Przewidywanie kształtowania się stóp zwrotu walorów na GPW oparte na wybranych metodach predykcji oraz modelach wyceny ryzyka

• Autorzy: Anna Adamczak , Ewa Majerowska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejsza praca ma na celu próbę odpowiedzi na pytanie, czy klasyczne modele wyceny ryzyka, takie jak CAMP i APT, mogą być wykorzystane w procesie prognozowania stóp zwrotu walorów na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Obliczone na podstawie powyższych modeli prognozy zostaną porównane z prognozami wyznaczonymi za pomocą innych metod statystycznych stosowanych powszechnie do prognozowania zjawisk gospodarczych, społecznych itp. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Prognozowanie; Metody prognozowania; Model wyceny aktywów kapitałowych; Teoria arbitrażu cenowego

EN

Forecasting; Forecasting methods; Capital Asset Pricing Model (CAPM); Arbitrage Pricing Theory (APT)

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2001
• Numer: nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 94--109

Twórcy

autor

Anna Adamczak

autor

Ewa Majerowska

Bibliografia

• Adamczak A., Majerowska E. (2000): Czy Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie "dojrzała" do zastosowania klasycznych metod wyceny jej ryzyka? Materiały konferencyjne, Konferencja naukowa Uniwersytetu Szczecińskiego "Rynek Kapitałowy", Międzyzdroje.
• Charemza W.W., Shields K., Zalewska-Mitura A. (1997): Predictability of Stock Markets with Disequilibrium Trading. "Discussion Paper in Economics, University of Leicester" No. 97/5, Leicester.
• Chen S.J., Jordan B.D. (1993): Some Empirical Tests in the Arbitrage Pricing Theory: Macrovariables vs. Derived Factors., Journal of Banking and Finance" 17, s. 65-89.
• Collins W., Hopwood W. (1980): A Multivariate Analysis of Annual Earnings Forecast Generated from Quarterly Forecast of Financial Analysts and. Univariate Time Series Models., Journal of Accounting Research" Fall.
• Cuthbertson K. (1996): Quantitative financial economics. Wiley, New York.
• Fama E.F., French K.R. (1988): Permanent and Temporary Components of Stock Prices., Journal of Political Economy" 96, s. 246-273.
• Harvey A.C. (1992): Forecasting, Structural Time Series Models and the Kalman Filter. University Press, Cambridge.
• Harvey C.R. (1995): Predictable Risk and Returns in Emerging Markets. "Review of Financial Studies" 8, s. 773-816.
• Koopman S.J., Harvey A.C., Doornik J.A., Shepard N. (1995): Stamp 5.0. Structural Time Series Analyser, Modeller and Predictor. Chapman & Hall, London.
• Makridakis S., Wheelwright S.C., McGee V.E. (1983): Forecasting: Methods and Applications. John Wiley & Sons, New York.
• Priestley R. (1996): The Arbitrage Pricing Theory, Macroeconomic and. Financial Factors and. Expectations Generating Processes. "Journal of Banking and Finance" 20.
• Zhou C. (1996): Forecasting Long- and Short-Horizon Stock Returns in a Unified. Framework. Strona internetowa: http://www.bog.frb.fed.us/pubs/feds/1996/199604/199604pap.pdf