Badanie zależności pomiędzy indeksami giełdowymi na GPW w Warszawie - analiza wielorównaniowych modeli GARCH

• Autorzy: Piotr Fiszeder , Joanna Bruzda
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W niniejszym referacie zostaną przedstawione wyniki badania zależności pomiędzy stopami zwrotu indeksów notowanych na Warszawskiej GPW: WIG, WIG20, MIDWIG, WIRR i indeksów branżowych: WIG-przemysł spożywczy, WIG-banki, WIG-budownictwo, WIG-telekomunikacja i informatyka. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Indeks giełdowy; Model GARCH; Analiza empiryczna

EN

Stock market indexes; GARCH model; Empirical analysis

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2001
• Numer: nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 110--122

Twórcy

autor

Piotr Fiszeder

autor

Joanna Bruzda

Bibliografia

• Allen P.G., Fildes R.: Econometric Forecasting. W: J. Scott Armstrong (edycja): Principles of Forecasting: A Handbook for Researchers and Practitioners. Kluwer Academic Press, 2001, w druku.
• Baba Y., Engle R.F., Kraft D.F., Kroner K.F.: Multivariate Simultaneous generalized ARCH. Mimeo, Department of Economics, University of California at San Diego, 1990.
• Badrinath S., Kale J., Noe T.: Of Shepherds, Sheep, and the Cross- Autocorrelations in Equity Returns. "Review of Financial Studies" vol. 8, 1995.
• Beak E., Brock W.: A nonparametric test for independence of a multivariate time series. "Statistica Sinica" vol. 2, 1992.
• Bera A.K., Higgings M.L.: ARCH models: Properties, Estimation and Testing. "Journal of Economic Surveys" 1993, vol. 7.
• Bollerslev T.: Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity. "Journal of Econometrics" 1986, vol. 31.
• Bollerslev T.: Modelling the Coherence in Short-Run Nominal Exchange Rates: A Multivariate Generalize ARCH Approach. "Review of Economics and Statistics" 72, 1990, 498-505.
• Bollerslev T., Chou R.Y., Kroner K.F.: ARCH Modelling in Finance: A Review of the Theory and Empirical Evidence. "Journal of Econometrics" 1992, vol. 52.
• Bollerslev T., Engle R.F., Nelson D.B.: ARCH Models. Handbook of Econometrics IV. 2959-3038, Elsevier Science B.V., 1994.
• Bollerslev T., Engle R.F., Wooldridge J.M.: A Capital Asset Pricing Model with Time - Vaying Covariances. "Journal of Political Economy" 1988, vol. 96, 116-31.
• Boudoukh J.K., Richardson M., Whitelaw R.: A Tale of Three Schools: Insights on Autocorrelations of Short-Horizon Stock Returns. "Review of Financial Studies" 1994, vol. 7.
• Brennan M.J., Jegadeesh N., Swaminathan B.: Investment Analysis and. the Adjustment of Stock Prices to Common Information. "Review of Financial Studies" 1993, vol. 6.
• Brockwell P.J., Davis R.A.: Time Series: Theory and. Methods. Springer-Verlag 1987.
• Brooks C.: Forecasting stock Return Volatility: Does Volume Help? "Journal of Forecasting" vol. 17, 1998.
• Brooks C., Hinich M.J.: Cross-correlations and cross-bicorrelations in Sterling Exchange rates. "Journal of Empirical Finance" vol. 6, 1999.
• Bruzda J.: Badanie wpływu instrumentów pieniężnych NBP na wielkość zagregowanych procesów bankowych. W: Dynamiczne Modele Ekonometryczne. UMK, Toruń, 1999.
• Bruzda J., Piszeder P.: Analiza wyprzedzeń i opóźnień czasowych między indeksami giełdowymi na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. "Acta Universitatis Nicolai Copernici" XXXI, 2001, w druku.
• Charemza W.W., Deadman D.: Nowa Ekonometria. PWE, Warszawa 1997.
• Chordia T., Swaminathan B.: Trading Volume and Cross-Autocorrelation in Stock Returns. "Journal of Finance" 2000, vol. 55.
• Engle R.F.: Autoregressive Conditional Heteroscedasticity with Estimates of the Variance of the United Kingdom Inflation. "Econometrica" 1982, vol. 50.
• Engle R.F., Kroner K.F.: Multivariate Simultaneous Generalized ARCH. "Econometric Theory" 11, 1995.
• Engle R.F., Ng V., Rothschild M.: Asset Pricing with a Factor ARCH Covariance Structure: Empirical Estimates for Treasury Bills. "Journal of Econometrics" 45, 1990.
• Fiszeder P.: Statyczne i dynamiczne własności stóp zwrotu na przykładzie światowych indeksów giełdowych. "Nasz Rynek Kapitałowy" 1(109) 2000.
• Grzesiak S., Maliszewski J.: Dynamiczne prognozowanie macierzy kowariancji dla potrzeb pomiaru ryzyka portfela walutowego. W: Dynamiczne modele ekonometryczne. UMK, Toruń, 1999.
• Hameed A.: Time Varying Factors and Cross-Autocorrelations in Short-Horizon Stock Returns. "Journal of Financial Research" 1997, vol. 20.
• Hiemstra C., Jones J.D.: Testing for Linear and. Nonlinear Granger Causality in the Stock Price-Volume Relation. "Journal of Finance" 1995, vol. 49.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. PWN, Warszawa 1998.
• Jegadeesh N., Titman S.: Overreaction, Delayed Reaction, and Contrarian Profits. "Review of Financial Studies" 1995, vol. 8.
• Kraft D.F., Engle R.F.: Autoregressive Conditional Heteroskedasticity in Multiple Time Series. Unpublished manuscript, Department of Economics, UCSD, 1983.
• Lo A., MacKinlay C.: When Are Contrarian Profits Due to Stock Market Overreaction? "Review of Financial Studies" 1990, vol. 3.
• Longin F., Solnik B.: Is the Correlation in International Equity Returns Constant: 1960-19901 Journal of International Money and Finance" 14, 1995, 3-26.
• Mech T.S.: Portfolio Return Autocorrelation. Journal of Financial Economics" 1993, vol. 34.
• Papla D., Jajuga K.: Chaos Theory in Financial Time Series Analysis - Some Theoretical Aspects and. Empirical Results. W: Dynamic Econometric Models 3, UMK, Toruń, 1998.
• Taylor S.J.: Modelling Financial Time Series. Chichester: Wiley 1986.