Wykorzystanie teorii wartości ekstremalnych w analizie ryzyka rynkowego warrantów opcyjnych na rynku polskim

• Autorzy: Paweł Rokita
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Omawiany będzie problem szacowania ryzyka rynkowego przy inwestycji w warranty na rynku polskim. Ryzyko będzie mierzone za pomocą miary zagrożenia Value at Risk. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko rynkowe; Szacowanie ryzyka; Miernik ryzyka (VaR); Teoria wartości ekstremalnych

EN

Market risk; Risk estimating; VaR method; Extreme Values Theory (EVT)

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2001
• Numer: nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 196--206

Twórcy

autor

Paweł Rokita

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• Danielson J., de Vries C.G. (1997): Value at Risk and Extreme Returns. Maszynopis. URL: (http://www.hag.hi.is/~jond/research).
• Danielson J., Morimoto Y. (2000): Forecasting Extreme Financial Risk: A Critical Analysis of Practical Methods for the Japanese Market. "IMES Discussion Paper Series" nr 2000-E-8. Maszynopis. Tokyo: Institute For Monetary And Economic Studies.
• Dowd K. (1998): Beyond Value at Risk The New Science of Risk Management. Chichester: John Wiley & Sons Ltd.
• Embrechts P.(2000): Extreme Value Theory: Potential and Limitations as an Integrated Risk Management Tool. Maszynopis. Zürich: ETHZ.
• Grimshaw S.D. (1993): Computing Maximum Ukelihood Estimates for the Generalized Pareto Distribution. "Technometrics" nr 35. S. 185-191.
• Jajuga K. (2000): Miary ryzyka rynkowego - część trzecia. "Rynek Terminowy" nr 8. S.112-117.
• Jajuga K., Kuziak K., Papla D. (2000): Ryzyko rynkowe polskiego rynku akcji - Value at Risk i inne metody pomiaru. W: "Rynek Kapitałowy. Skuteczne inwestowanie" - Materiały Konferencyjne nr 53. Szczecin: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. S. 49-68.
• Kellezi E., Gilli M (2000): Extreme Value Theory for Tail-Related Risk Measures. Maszynopis. Referat zgłoszony na konferencję: "Computational Finance 2000", London Business School 31.05-2.06.2000.
• McNeil A. (1999): Extreme Value Theory for Risk Managers. Maszynopis. Zürich: ETHZ. URL: (http://www.math.ethz.ch/~mcneil/ftp/cad.pdf).
• McNeil A. (1998): Calculating Quantile Risk Measures for Financial Return Series using Extreme Value Theory. Maszynopis. Zürich: ETHZ. URL: (http://www.math.ethz.ch/~mcneil/ftp/cad.pdf).
• McNeil A., Saladin T. (1997): The Peaks over Threshold Method for Estimating High Quantiles of Loss Distribution. Zürich: ETHZ. URL: (http://www.math.ethz.ch/~mcneil/ftp/cad.pdf).
• Patie P.(2000): Value at Risk using Extreme Value Theory. Maszynopis. Zürich: ETHZ, Monis Software Ltd. URL: (http://www.math.ethz.ch/~patie), (http://www.risklab.ch).
• Tsay R.S. (2000): Extreme Values, Quantile Estimation and Value at Risk. Maszynopis. Chicago: Graduate School of Business, University of Chicago.