Modelowanie finansowych szeregów czasowych z warunkową wariancją

• Autorzy: Krzysztof Piontek
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W niniejszej pracy przedstawione zostały podstawowe modele klasy (G)ARCH zapoczątkowane przez Engla (1982) oraz Bollersleva (1986) oraz ich właściwości. Procesy te uwzględniają zmienną wariancję stóp zwrotu. W dalszej części pracy przedstawione zostało oszacowanie podstawowego dla rynków finansowych modelu GARCH(1,1) dla danych z rynku polskiego. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Szeregi czasowe; Model GARCH; Stopa zwrotu

EN

Time-series; GARCH model; Rate of return

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2001
• Numer: nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 218--226

Twórcy

autor

Krzysztof Piontek

Bibliografia

• Abken P., Nandi S.: Options and Volatility. "Economic Review" grudzień 1996.
• Best P.: Wartość narażona na ryzyko. Oficyna Ekonomiczna, Kraków, 2000.
• Bollerslev T.: Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. "Journal of Econometrics" 31, 1986.
• Cox J., Ross S., Rubinstein M.: Option pricing: A simplified approach. "Journal of Financial Economics" 7, 1979.
• Engle R.: Autoregressive conditional heteroskedasticity with estimates of the variance of UK inflation. "Econometrica" 50, 1982.
• Engle R., Ng V.: Measuring and Testing the Impact of News on Volatility. "The Journal of Finance" 5, 1993.
• Fama E.F.: The behaviour of stock market prices. "Journal of Business" 38, 1965.
• Hafner C.H.: Nonlinear Time Series Analysis with Applications to Foreign Exchange Rate Volatility. Physica-Verlag, 1998.
• Hull J.: Futures, options, and other derivatives. Prentice-Hall, New York. 1997.
• Jajuga K.: Miary ryzyka rynkowego - cz. 1. "Rynek Terminowy" listopad 1999.
• Jajuga K: Modele dynamiczne w analizie instrumentów finansowych. Dynamiczne Modele Ekonometryczne, Toruń, wrzesień 1999.
• Jajuga K.: Nowe tendencje w zarządzaniu ryzykiem finansowym.
• Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego. Pod red. K. Jajugi, Wydawnictwo AE we Wrocławiu, Wrocław, 2000.
• Knight J., Satchell S.: Forecasting volatility in the financial markets. Butterworth-Heinemann, 1998.
• Łach M., Weron A.: Skuteczność wybranych metod obliczania VaR dla danych finansowych z polskiego rynku. "Rynek Terminowy" lipiec 2000.
• Nelson D.: Conditional heteroskedasticity in asset returns: a new approach. "Econometrica" 59, 1991.
• Osiewalski J., Pipień M.: Bayesowskie wnioskowanie o stacjonamości procesów GARCH(1,1). Dynamiczne Modele Ekonometryczne, Toruń, 1999.
• Volatility. New techniques for pricing derivatives. Pod redakcją R. Jarrowa, 1998, Risk Books.
• Weron A., Weron R.: Inżynieria finansowa. WNT. Warszawa 1998.
• Wilmott P.: Derivatives. The Theory and Practice of Financial Engineering. Wiley, 1999.