Estymacja krzywej dochodowości stóp procentowych dla Polski

• Autorzy: Adam Waszkowski

Warianty tytułu

Estimation of the Yield Curve of Interest Rates in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule podjęty został problem estymacji krzywej dochodowości dla Polski. Przedstawiono w nim dwie metody najczęściej stosowane przez banki centralne, które publikują takiego typu dane- metodę Nelsona- Siegela oraz Svenssona. Rozważono również możliwość stosowania tych metod w polskich warunkach a w dalszej konsekwencji przedstawiono wyniki estymacji struktury terminowej stóp procentowych. Porównano również oszacowania długookresowej oraz krótkookresowej stopy procentowej obiema metodami w latach 2001- 2012 w Polsce. (abstrakt oryginalny)

EN

Tha aim of this article is the estimation of the yield curve of interest rates in Poland. Two methods applied at central banks publishing this type of data have been presented- Nelson-Siegel method and Svensson method. The article reports the results of applying these methods for Poland subsequently. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Krzywa dochodowości; Stopa procentowa; Metody estymacji; Banki centralne

EN

Yield curve; Interest rate; Estimation methods; Central banks

• Czasopismo: Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego
• Rocznik: 2012
• Tom: 13(XIII)
• Numer: nr 3
• Strony: 253--261

Twórcy

autor

Adam Waszkowski

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Gurazdowski E. (2003) Wykorzystanie modelu zmiennej sztywności krzywej stóp terminowych do przybliżania krzywej rynku pieniężnego, Bank i Kredyt, nr 2, str. 87 - 92.
• Kliber P. (2009) Estymacja struktury terminowej stóp procentowych w Polsce, Bank i Kredyt, nr 40(1), str. 109 - 126.
• Marciniak M. (2006) Yield Curve Estimation at the National Bank of Poland, Bank i Kredyt, nr 10, str. 52 - 74.
• Nelson C. R., Siegel A. E. (1987) Pasimonious Modeling of Yield Curves, Jurnal of Business, Nr 60, str. 473 - 489.
• Stamirowski M. (2003) Jednoczynnikowe modele Vasicka oraz CIR- analiza empiryczna na podstawie danych z polskiego rynku obligacji skarbowych, Bank I Kredyt, nr 7, str. 35 - 46.
• Svensson L. E. (1994) Estimating and interpreting forward interest rates: Sweden 1992 - 1994, Working Paper, Nr 4871 NBER, Cambridge, str. 3 - 50.