Współczynnik delta elastycznych opcji azjatyckich w analizie ryzyka

• Autorzy: Ewa Dziawgo

Warianty tytułu

The Delta Parameter of the Flexible Asian Options in the Risk Analysis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Opcje azjatyckie należą do klasy opcji uwarunkowanych średnią ceną instrumentu bazowego, osiągniętą w okresie ważności opcji. Modyfikacją azjatyckich opcji są elastyczne opcje azjatyckie, w wycenie których zastosowano średnią ważoną. W artykule przedstawione są zagadnienia związane z elastycznymi opcjami azjatyckimi: charakterystyka instrumentu, wpływ wybranych czynników na kształtowanie się wartości współczynnika delta oraz analiza porównawcza kształtowania się cen i wartości współczynnika delta opcji zwykłych, zwykłych azjatyckich oraz elastycznych azjatyckich. Ilustracja empiryczna zawarta w artykule zostanie przeprowadzona na podstawie symulacji wyceny opcji wystawionych na EUR/PLN.(abstrakt oryginalny)

EN

Asian Option are path-dependent options whose pay-off depends on the average price of the underlying asset during the option's maturity date. Flexible Asian Options are modification Asian Option: based on weighted averages of the underlying asset prices. The aim of the paper is to present the analysis the value delta parameter of the flexible Asian options. The article presents the issues connected with flexible Asian Options: characteristic of instruments, the influence of selected factors on the value of the delta parameter and the analysis the value of the delta parameter for the standard and flexible Asian options. The empirical illustration included in the article are concerned with the pricing simulations of the currency standard and flexible Asian option on EUR/PLN.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza ryzyka; Opcje egzotyczne

EN

Risk analysis; Exotic options

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 29
• Strony: 167--178

Twórcy

autor

Ewa Dziawgo

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

Bibliografia

• J.C. Hull, Options, futures and other derivatives, Prentice Hall 2001, s. 194.
• E. Dziawgo, Modele kontraktów opcyjnych, Wydawnictwo Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń 2003, s. 11.
• A. Napiórkowski, Charakterystyka, wycena i zastosowanie wybranych opcji egzotycznych, NBP Departament Analiz i Badań, Warszawa 2002, s. 97.
• E. Briys, M. Bellalah, H.M. Mai, F. Varenne, Options, Futures and Exotic Derivatives, John Wile y&Sons, Chichester 1998, s. 409.
• K. Jajuga, W. Gudaszewski, W. Mróz, Opcje egzotyczne - wprowadzenie, "Rynek Terminowy" 2004, nr 1.
• M. Kuźmierkiewicz, Opcje uwarunkowane, "Bank i Kredyt" 1999, czerwiec. P. G. Zhang, The Pricing of European-Style Flexible Asian Options, "The Journal of Financial Engineering" 1994, nr 1.
• Hull J.C., Options, futures and other derivatives, Prentice Hall 2001, s. 366.