PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2013 | nr 34, T.1 Zarządzanie i marketing - tom 1 | 37--52
Tytuł artykułu

Premia z tytułu ryzyka - przegląd technik

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Equity Risk Premium - Survey of Estimation Methods
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Celem niniejszego artykułu jest prezentacja oraz analiza możliwości zastosowania trzech podejść do szacowania premii z tytułu ryzyka - tradycyjnego (bazującego na danych historycznych), ex-ante oraz podejścia posiłkującego się wynikami badań ankietowych. Przytoczono również szacunki premii otrzymane za pomocą prezentowanych podejść i jednocześnie wskazano potencjalne przyczyny znaczących różnic w szacunkach oczekiwanej stopy zwrotu sporządzanych przez różnych ekspertów. (abstrakt oryginalny)
EN
Equity risk premium is a key component into estimating costs of equity in valuation. There are three approaches to the equity risk premium estimation: traditional, ex-ante and survey method. The main purpose of this paper is to present them and discuss their limitations. However in practice the estimates calculated by various analysts and scientists differ significantly. The purpose of this differences results from the several factors which influence the final result of the calculations. (original abstract)
Słowa kluczowe
Twórcy
  • Uniwersytet Szczeciński
Bibliografia
  • Al-Ali J., Arkwright T., Investigation of UK Companies Practices in the Determination, Interpretation and Usage of Cost of Capital, "The Journal of Interdisciplinary Economics" 2000, vol. 11.
  • Brzęczek T., Weryfikacja modelu wyceny aktywów kapitałowych na polskim rynku kapitałowym, "Rynek Kapitałowy - Skuteczne Inwestowanie" 2004, z. 389, Finanse - Rynki Finansowe - Ubezpieczenia nr 2.
  • Byrka-Kita K., Metody szacowania kosztu kapitału własnego: teoria a praktyka, WN US, Szczecin 2008.
  • Copeland T., Koller T., Murrin J., Wycena: mierzenie i kształtowanie wartości firm, WIG-Press, Warszawa 1997.
  • Damodaran A., Estimating Equity Risk Premiums, www.stern.nyu.edu/«adamodar.
  • Damodaran A., The Dark Side of Valuation, Prentice Hall, USA 2001.
  • Fernandez P., Equity Premium: Historical, Expected, Required and Implied (February 16, 2007), http://ssrn.com/abstract=933070.
  • Fishman J.E., Pratt S.P., Griffith J.C., Wilson D.K., Meltzer S.L., Hampton R.W., Guide to Business Valuations, vol. 1, Practitioners Publishing, Fort Worth 1992.
  • Grabowski R.J., Pratt S.P., Cost of Capital, John Wiley & Sons, New Jersey, 2010.
  • Graham J.R., Harvey C.R., The Equity Risk Premium in 2010 (August 9, 2010), http://ssrn.com/abstract=1654026.
  • Hitchner J. R., Financial Valuation: Applications and Models, John Wiley & Sons, USA 2003.
  • Hope C.A., Finding a Realistic Cost of Capital, Bank Accounting & Finance, 2002.
  • Mehra R., Prescott E., The Equity Premium: A Puzzle, "Journal of Monetary Economics" 1985, vol. 15.
  • Stocks, Bonds, Bills and Inflation 2003 Yearbook, Valuation Edition, Ibbotson Associates, Chicago 2003.
  • Welch I., Views on Financial Economists on Equity Premium and on Professional Controversies, www.papers.ssrn.com.
  • Young S.D., O'Byrne S.F., EVA and Value-Based Management, McGraw-Hill, USA 2001.
  • Zarzecki D., Metody wyceny przedsiębiorstw, Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa 1999.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171261021

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.