Przypadkowość wyników inwestycyjnych FIO funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym

• Autorzy: Krzysztof Karpio , Dorota Żebrowska

Warianty tytułu

Randomness of the Investment Results of the FIO Operating on Polish Capital Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Badania dotyczyły funduszy akcyjnych i zrównoważonych funkcjonujących na polskim rynku w okresie 1.02.2007-31.08.2011 r. Wybranie takiego okresu badań wiązało się z tym, że wyniki uzyskane w niniejszej pracy autorzy chcieli porównać z okresem od 31.01.2003 r.-31.01.2007 r. [3]. Pierwszy okres przypadał na hossę, a obecnie rozważany obejmuje kryzys, zatem złą koniunkturę panującą na rynku kapitałowym. W konsekwencji, badania objęły 16 funduszy akcyjnych i 12 funduszy zrównoważonych (tab. 1). Taka liczba funduszy pojawiła się we wcześniejszych badaniach, w których kryterium wyboru funduszu było jego funkcjonowanie na rynku przez cały okres. Badania zostały przeprowadzone na podstawie miesięcznych i tygodniowych zmian jednostek uczestnictwa. Szczegółowe wyniki zostały przedstawione dla danych miesięcznych, a potraktowane informacyjnie dla danych tygodniowych. Dodatkowo autorzy dochodzą do wniosku, że okres tygodniowy jest zbyt krótki, aby prowadził do wniosków istotnie wpływających na decyzje inwestycyjne zarządzających portfelami funduszy. (fragment tekstu)

EN

The dynamic development of the investment funds market in Poland lets us carry out research regarding different aspects of their functioning. A potential participant of the funds must especially answer such questions as: Which fund should he choose?, Has already chosen fund got any chances to become the leader for a longer period of time? The work is devoted to one of the variants of answering the problem that is being discussed, especially it analyses the repetitiveness of the FIO investment results achieved in 2003-2007 and 2007-2011. From the funds' customers' points of view, this is a fundamental issue because entrusting their savings with a "good" fund, one wants to know whether it still will be achieving satisfactory investment results. Maybe a good ranking position at a certain moment is accidental? The research was done on the funds from different risk categories such as equity funds, balanced ones. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze inwestycyjne; Fundusze zrównoważone; Portfel akcji; Rynek kapitałowy

EN

Investment funds; Balanced funds; Equity portfolios; Capital market

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 154 Innowacje w finansach i ubezpieczeniach - metody matematyczne i ekonometryczne
• Strony: 46--52

Twórcy

autor

Krzysztof Karpio

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

autor

Dorota Żebrowska

Bibliografia

• Domański Cz., Statystyczne testy nieparametryczne, PWE, Warszawa 1979.
• Domański Cz., Pruska K., Nieklasyczne metody statystyczne, PWE, Warszawa 2000.
• Dobosz M., Wspomagana komputerowo statystyczna analiza wyników badań, Akademicka Oficyna Wydawnicza EXIT, Warszawa 2004.
• Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D., Losowość wyników inwestycyjnych osiąganych przez FIO funkcjonujące na polskim rynku kapitałowym, w: Matematyczne aspekty ekonomii, ryzyko-reasekuracja-równowaga, red. W. Kulpa, Uniwersytet Kardynała Stefana Wyszyńskiego, Warszawa 2008.
• Luszniewicz A., Słaby T., Statystyka z pakietem komputerowym STATISTICA PL, C.H. Beck, Warszawa 2003.
• Witkowska D., Podstawy ekonometrii i teorii prognozowania, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2005.