Czasopismo
2013
|
nr 154 Innowacje w finansach i ubezpieczeniach - metody matematyczne i ekonometryczne
|
82--91
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
The Essence of Present Value
Języki publikacji
Abstrakty
Celem rozważań prezentowanych w tym opracowaniu jest objaśnienie na gruncie teorii użyteczności pojęcia "wartości bieżącej". Cel ten zostanie osiągnięty poprzez budowę modelu formalnego o możliwie niskim stopniu złożoności logicznej. Dzięki temu będzie można zdefiniować wartość bieżącą jako funkcję spełniającą pewien prosty układ aksjomatów. Uzyskana tą drogą definicja zostanie porównana z aksjomatyczną definicją wartości bieżącej przedstawioną w [11]. W celu pokazania przydatności budowanej teorii dyskutowany tutaj też będzie efekt synergii kapitału. (fragment tekstu)
Theoretical basis for discussion is the natural nonlinear preorder defined on the set of financial flows. Then there exists a utility function consistent with this preorder. Two financial flows are equivalent iff their utilities are equal. Then we can show that the present value of financial flow is equal to its utility. Lack of capital synergy is not a necessary condition for this thesis. (original abstract)
Rocznik
Strony
82--91
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Bibliografia
- Arrow K.J., Essays in the theory of risk-bearing, Elsevier, Amsterdam 1971.
- Becker G.S., An Economic Analysis of Fertility, w: Demographic and Economic Change in Developed Countries, New York 1960.
- Cooper B., Garcia Peñaloza C., Funk P., Status effect and negative utility growth, "The Economic Journal" 2001, No. 111.
- Dacey R., Zielonka P., A detailed prospect theory explanation of the disposition effect, "Journal of Behavioral Finance" 2005, No. 2/4.
- Doyle J.R., Survey of time preference, delay discounting models, Working Paper, Cardiff Business School, Cardiff University 2010, http://ssrn.com/abstract= 1685861 (12.01.2011).
- Epper T., Fehr-Duda H., Bruhin A., Uncertainty Breeds Decreasing Impatience: The Role of Risk Preferences in Time Discounting. Working Paper No. 412. Institute for Empirical Research in Economics, University of Zuerich, 2009, http://ssrn.com/abstract=1416007 (15.02.2011).
- Frederick S., Loewenstein G., O'Donoghue T., Time Discounting and Time Preference: A critical Review, "Journal of Economic Literature" 2002, Vol. 40.
- Killeen P.R., An additive-utility model of delay discounting, "Psychological Review" 2009, No. 116.
- Kim B.K., Zauberman G., Perception of Anticipatory Time in Temporal Discounting, "Journal of Neuroscience, Psychology, and Economics" 2009, Vol. 2.
- Kontek K., Decision Utility Theory: Back to von Neumann, Morgenstern, and Markowitz. Working Paper, 2010, http://ssrn.com/abstract=1718424 (03.01.2011).
- Piasecki K., Od arytmetyki handlowej do inżynierii finansowej, Poznań 2005.
- Piasecki K., Behavioural Present Value, "Behavioral & Experimental Finance eJournal" 2011/4, http://hq.ssrn.com/Journals/IssueProof.cfm?abstractid= 1729351&journalid=1504395&issue_number=4&volume=3&journal_ type=CMBO&function=showissue (22.02.2011).
- Piasecki K., Simple Return Rate at Imprecision Risk, Capital Markets: Asset Pricing & Valuation eJournal 2011/115, http://hq.ssrn.com/Journals/IssueProof. cfm?abstractid=1885771&journalid=1508951&issue_number=115&volume= 3&journal_type=CMBO&function=showissue (10.11.2011).
- Piasecki K., Ronka-Chmielowiec W., Matematyka finansowa, C.H. Beck, Warszawa 2011.
- Rabin M., Incorporating Fairness into Game Theory and Economics, "The American Economic Review" 1993, Vol. 83, No. 5.
- Soto de J.H., Pieniądz, kredyt bankowy i cykle koniunkturalne, Warszawa 2009.
- Zauberman G., Kyu Kim B., Malkoc S., Bettman J.R., Discounting Time and Time Discounting: Subjective Time Perception and Intertemporal Preferences, "Journal of Marketing Research" 2009, Vol. XLVI.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171261707