Optymalny zrandomizowany test na skończonym rynku zupełnym

• Autorzy: Joanna Utkin

Warianty tytułu

Optimal Randomized Test in the Finite Complete Market

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejsze opracowanie jest poświęcone badaniu własności optymalnego zrandomizowanego testu na skończonym rynku zupełnym. Własności te uzyskuje się dzięki rozwiązaniu zadania optymalizacji odpowiednimi metodami programowania matematycznego. Na ich podstawie wykazuje się, że minimum uogólnionej gęstości jest odpowiednim dolnym kwantylem. Umożliwia to porównanie wyników ze znanymi warunkami klasycznej osłony kwantylowej. (fragment tekstu)

EN

We deal with the finite complete arbitrage free financial market model. There are given a liability ( as selling an european option) and an initial amount lower than the initial value of the liability. The quantile hedging is based upon the generalized Neyman- Pearson lemma, but this approach don't give all information on the optimal solution in the considered case. In the present paper the optimal randomized test is analysed with some methods of the mathematical programming. It is showed that the minimal generalized density of probabilities equals the needed lower quantil. Moreover we construct the optimal solutions set. It is the basis to formulate the sufficient condition of the classical quantile hedging. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Programowanie matematyczne; Optymalizacja matematyczna; Rynek kapitałowy

EN

Mathematical programming; Mathematical optimization; Capital market

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 154 Innowacje w finansach i ubezpieczeniach - metody matematyczne i ekonometryczne
• Strony: 113--123

Twórcy

autor

Joanna Utkin

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Follmer H., Leukert P., Quantile hedging. "Finance Stochastics" 1999, No. 3.
• Follmer H., Schied A., Stochastic finance, de Gruyter, Berlin 2004.
• Zangwill W., Programowanie nieliniowe, WNT, Warszawa 1974.