Czasopismo
2013
|
nr 154 Innowacje w finansach i ubezpieczeniach - metody matematyczne i ekonometryczne
|
113--123
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Optimal Randomized Test in the Finite Complete Market
Języki publikacji
Abstrakty
Niniejsze opracowanie jest poświęcone badaniu własności optymalnego zrandomizowanego testu na skończonym rynku zupełnym. Własności te uzyskuje się dzięki rozwiązaniu zadania optymalizacji odpowiednimi metodami programowania matematycznego. Na ich podstawie wykazuje się, że minimum uogólnionej gęstości jest odpowiednim dolnym kwantylem. Umożliwia to porównanie wyników ze znanymi warunkami klasycznej osłony kwantylowej. (fragment tekstu)
We deal with the finite complete arbitrage free financial market model. There are given a liability ( as selling an european option) and an initial amount lower than the initial value of the liability. The quantile hedging is based upon the generalized Neyman- Pearson lemma, but this approach don't give all information on the optimal solution in the considered case. In the present paper the optimal randomized test is analysed with some methods of the mathematical programming. It is showed that the minimal generalized density of probabilities equals the needed lower quantil. Moreover we construct the optimal solutions set. It is the basis to formulate the sufficient condition of the classical quantile hedging. (original abstract)
Rocznik
Strony
113--123
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Bibliografia
- Follmer H., Leukert P., Quantile hedging. "Finance Stochastics" 1999, No. 3.
- Follmer H., Schied A., Stochastic finance, de Gruyter, Berlin 2004.
- Zangwill W., Programowanie nieliniowe, WNT, Warszawa 1974.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171262493