Analiza wykorzystania modeli optymalizacji środków pieniężnych i papierów wartościowych Millera-Orra w warunkach gospodarki rynkowej

• Autorzy: Dariusz Wędzki

Warianty tytułu

Miller-Orr's Money and Securities Optimalisation Models - an Analysis of their Application in the Polish Economy

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule omówiono problemy wdrożenia do praktyki polskiej podstawowych stochastycznych modeli zarządzania środkami pieniężnymi i papierami wartościowymi, a mianowicie modeli Millera-Orra. Analiza postaci i założeń modeli wykazała konieczność ich uzupełnienia formułą minimalnego okresu inwestycji w przypadku, gdy koszty opłat brokerskich są zmienne. Wahania poziomu płynności portfela, w którego składzie znajdują się akcje, wymagają zwiększenia rezerw tych papierów. Do dalszego zwiększenia inwestycji w papiery wartościowe przy zachowaniu warunku optymalności konieczna jest analiza skutków zmiany parametrów kontrolnych modeli. W artykule rozważano także wpływ czynnika czasu na wartości tych parametrów. Zaproponowane rozwiązania powinny umożliwić wdrożenie modeli Millera-Orra do praktyki polskiej. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Papiery wartościowe; Modele optymalizacyjne; Model Millera-Orra; Gospodarka rynkowa

EN

Securities; Optimizing models; Millera-Orra model; Market economy

• Czasopismo: Bank i Kredyt
• Rocznik: 1997
• Numer: nr 10
• Strony: 45--55

Twórcy

autor

Dariusz Wędzki