Długookresowy model sprzężenia inflacyjnego w gospodarce polskiej okresu transformacji

• Autorzy: Aleksander Welfe , Michał Majsterek

Warianty tytułu

A Long-Term Model of Inflationary Feed-Back in the Polish Economy in the Transition Period

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zaprezentowane wyniki empiryczne upoważniają do sformułowania następujących wniosków. Po pierwsze - niemal wszystkie analizowane szeregi czasowe (ceny, place przeciętne, pozapłacowe koszty jednostkowe oraz stopa bezrobocia) są generowane przez procesy. Tak więc zastosowanie analizy kointegracyjnej jest całkowicie uzasadnione. Zidentyfikowano trzy bazowe relacje kointegracyjne. Wyniki odpowiednich testów skłoniły do ograniczenia analizy do jednego opóźnienia w systemie. Po drugie - wprowadzenie akceptowalnych ekonomicznie restrykcji pozwala przejść do postaci strukturalnej VEqCM. W przypadku systemu pięciu zmiennych możliwe było znalezienie całkowicie identyfikowalnego systemu. W dalszych pracach można postulować rozbudowę modelu przez wprowadzenie dodatkowych zmiennych (np. kursu walutowego, cen światowych). Pozwoli to formułować i weryfikować bardziej złożone hipotezy ekonomiczne. Po trzecie - próba licząca 34 obserwacje jest ciągle zbyt krótka, aby wprowadzić odpowiednią liczbę opóźnień i oszacować zależności krótkookresowe. Prawdopodobnie właśnie to jest przyczyną nieakceptowalnych wyników testu egzogeniczności w przypadku kosztów pozapłacowych. Po czwarte - postawione hipotezy ekonomiczne, których emanacją jest sformułowany model, zyskały potwierdzenie w danych statystycznych dotyczących Polski okresu transformacji systemowej. Pozwala to na stanowcze stwierdzenie, że hipotezy te są prawdziwe. W szczególności dotyczy to długookresowych związków między inflacją, płacami i wydajnością pracy. Otrzymane wyniki prowadzą do wniosku, że głównym czynnikiem inflacjogennym w gospodarce polskiej są koszty. Mimo przedstawionych zastrzeżeń wydaje się, że okres transformacji systemowej dostarcza wystarczająco bogatego materiału empirycznego do przeprowadzenia weryfikacji złożonych hipotez makroekonomicznych. W prezentowanym badaniu udało się pozytywnie zweryfikować hipotezy dotyczące długookresowych związków między płacami, cenami i wydajnością pracy. (fragment tekstu)

EN

The analysis is concerned with the long-term relationships between wages, prices and labour productivity in the Polish economy during the period of its systemic transformation. In the study the multidimensional co-integrating analysis was applied, and especially the approach suggested by Greenslade, Hall and Henry (1999). All the successive steps of empirical analysis have been presented, which led to the identifiable system of long-term equations with a full economic interpretation. The research was based on a quarterly sample of data for the period from 1992.2 to 2000.2. From the results it may be concluded that the inflation in Poland has been mainly a kind of cost inflation. On the other hand, the long-term relationship between wages and unemployment is very weak, and it has not been confirmed empirically. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Modelowanie ekonometryczne; Inflacja; Model wektorowej autoregresji; Analiza danych statystycznych

EN

Econometric modeling; Inflation; Vector Autoregression Model (VAR); Statistical data analysis

• Czasopismo: Ekonomista
• Rocznik: 2001
• Numer: nr 5
• Strony: 619--633

Twórcy

autor

Aleksander Welfe

• Uniwersytet Łódzki

autor

Michał Majsterek

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Clements M., Mizon G., Empirical Analysis ofMacroeconomic Time Series: VAR and Structural Models, "European Economic Review" 1991, vol 35.
• Doornik J.A., Aproximations to the Asymptotic Distribution of Cointegration Tests, "Journal of Economic Surveys" 1998, vol. 12.
• Greenslade J.V., Hall S.G., Henry S.G.B., On the Identification of Coiniegrated Systems in Small Samples: Practical Procedures with an Application to UK Wages and Prices, Centre for Economic Forecasting London Business School, Discussion Paper, London 1999.
• Hall S.G., Mizon G., Welfe A., Modelling Economies in Transition: An Introduction, "Economic Modelling" 2000, vol. 17.
• Hall S.G., Zonzilos N., The Determination of Wage and Price Inflation in Greece: An Application of Modern Cointegration Techniques, Paper presented at Project LINK Meeting, Athens 1999.
• Hendry, D.F., Mizon G.E., Evaluation Dynamic Econometric Models by Encompasing the VAR, w: Models, Methods and Applications of Econometrics, praca zbiorowa pod red. P.C.B. Phillipsa, Basil Blackwell, Oxford 1993.
• Johansen S., Statistical Analysis of Cointegration Vectors, "Journal of Economic Dynamics and Control" 1988, vol. 12.
• Johansen S., Identifying Restrictions of Linear Equations with Application to Simultaneous Equations and Cointegration, "Journal of Econometrics" 1995, vol. 25.
• Johansen S., Likelihood Based Inference in Cointegrated Vector Auto regressive Models, Oxford University Press, Oxford 1996.
• Kelm R., Sabanty L., Banki wysokiej częstotliwości modeli serii WK, "Prace Instytutu Ekonometrii i Statystyki Uniwersytetu Łódzkiego" 1999, nr 119.
• Layard R., Nickell S.J., Jackman R., Unemployment: Macroeconomic Performance and the Labor Market, Oxford University Press, Oxford 1991.
• Majsterek M, Welfe A., Analiza kointegracyjna. Sprzężenie inflacyjne, w. Gospodarka Polski w okresie transformacji, praca zbiorowa pod red. A. Welfe, PWE, Warszawa 2000.
• Marcellino M, Mizon G., Modelling Shifts in the Wage-Price and Unemployment-Inflation Relationship in Italy, Poland and the UK, "Economic Modelling" 2000, vol. 17.
• Mizon G., Progressive Modelling of Macroeconomic Time Series: the LSE Methodology, w: Macroeconometrics: Developments, Tensions and Prospects, praca zbiorowa pod red. K.D. Hoover, Kluwer, Boston 1995.
• Nickell S.J., The Modelling of Wages and Employment, w: Econometrics and Quantitative Economics, praca zbiorowa pod red. D.F. Hendry, K.F. Wallis, Basil Blackwell, Oxford 1984.
• Osiewalski J., Welfe A., The Price Wage Mechanism: An Endogenous Switching Model, "European Economic Review" 1998, vol. 42.
• Pesaran M.H., Shin Y., Long Run Structural Modelling, University of Cambridge, Cambridge 1994.
• Phillips A.W., The Relation between Unemployment and the Rate of Change of Money Wage Rates in the United Kingdom, 1861-1957, "Economica" 1958, vol. 25, nr 4.
• Tobin J., The Wage-Price Mechanism: Oveiview of the Conference, w: The Econometrics of Price Determination Conference, Federal Reserve System, Washington D.C. 1972.
• Tobin J., The Natural Rate as New Classical Macroeconomics, w: The Natural Rate of Unemployment, praca zbiorowa pod red. R. Cross, Cambridge University Press, Cambridge 1995.
• Welfe A., Savings and Consumption in the Centrally Planned Economy: A Disequilibrium Approach, w: Models of Disequilibrium and Shortage in Centrally Planned Economies, praca zbiorowa pod red. CM. Davisa, W. Charemzy, Chapman and Hall, London 1989.
• Welfe A., Modelling Wages in Centrally Planned Economies: The Case of Poland, "Econo-mics of Planning" 1991, vol. 24.
• Welfe A, The Price-Wage Inflationary Spiral in Poland, "Economics of Planning" 1996, vol. 29, nr 1.
• Welfe A., Ekonometria, PWE, Warszawa 1998.
• Welfe A., M. Majsterek, Wage and Price Inflation in Poland in the Period of Transition -The Cointegration Analysis, w: Macromodels'99. Proceedings of the Conference, praca zbiorowa pod red. W. Welfe, P. Wdowińskiego, Absolwent, Łódź 2000.