Warianty tytułu
Granger Causality in Risk Analysis whithin Selected Warsaw Stock Exchange Sectors
Języki publikacji
Abstrakty
W artykule przedstawiono wyniki badania zależności przyczynowych w sensie Grangera w ryzyku pomiędzy akcjami w kilku sektorach Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. W celu wykrycia zależności przyczynowych zastosowano procedurę testową zaproponowaną przez Honga, Liu i Wanga [2009]. Metoda ta polega na badaniu współczynników korelacji pomiędzy szeregami czasowymi zawierającymi informacje o przekroczeniach przez zwrot danej spółki wartości zagrożonej VaR. (abstrakt oryginalny)
Th is paper presents the results of a study in causal relationships, in the sense of Granger causality-in-risk, among stocks from various Warsaw Stock Exchange sectors. In order to identify the causal relationships the testing procedure introduced by Hong, Liu and Wang [2009] was used. Th e test results in most cases indicate the existence of causality in risk regarding the instruments examined. (original abstract)
Twórcy
autor
- Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu
Bibliografia
- Cheung, Y.W., Ng, L.K., 1996, A Causality-in-Variance Test and its Application to Financial Market Prices , Journal of Econometrics, vol. 72, s. 33-48.
- Doman, M., Doman, R., 2009, Modelowanie zmienności i ryzyka. Metody ekonometrii finansowej , Wolters Kluwer Polska, Kraków.
- Hong, Y., 2001, A Test for Volatility Spillover with Application to Exchange Rates , Journal of Econometrics, vol. 103, s. 183-224.
- Hong, Y., Liu, Y., Wang, S., 2009, Granger Causality in Risk and Detection of Extreme Risk Spillover between Financial Markets , Journal of Econometrics, vol. 150, s. 271-287.
- Osińska, M., 2008, Ekonometryczna analiza zależności przyczynowych , Wydawnictwo Naukowe UMK, Toruń.
- Osińska, M., 2011, On the Interpretation of Causality in Granger's Sense , Dynamic Econometric Models, vol. 11, s. 129-139.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171264369