PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2013 | 286 Methods and Applications of Multivariate Statistical Analysis | 269--276
Tytuł artykułu

Non-Classical Risk Measures on the Warsaw Stock Exchange - the Application of Alpha-Stable Distributions

Warianty tytułu
Nieklasyczne miary ryzyka na przykładzie giełdy papierów wartościowych w Warszawie - zastosowanie rozkładów alfa-stabilnych
Języki publikacji
EN
Abstrakty
Przedmiotem artykułu jest prezentacja zastosowania metodologii rozkładów alfa-stabilnych w pomiarze ryzyka inwestycyjnego. Wykorzystano nieklasyczne mierniki ryzyka bazujące na metodologii Value-at-Risk: Expected Shortfall oraz Median Shortfall dla wybranych rzędów kwantyli. Badanie przeprowadzono dla dziennych logarytmicznych stóp zwrotu wybranych walorów Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Wyniki pokazują lepsze oszacowania rzeczywistych miar ryzyka przy wykorzystaniu rozkładów prawdopodobieństwa z rodziny stabilnych. (abstrakt oryginalny)
EN
The subject of this paper is the presentation of application of the alpha-stable distributions methodology in investment risk measurement. The non-classical risk measures based on Value-at-Risk are presented: Expected Shortfall and Median Shortfall, for given quantiles. The analysis is made using daily log-returns from the WSE. The results show better estimation of empirical risk values using probability distributions belonging to the family of stable ones. (original abstract)
Twórcy
  • The Karol Adamiecki University of Economics in Katowice, Poland
Bibliografia
  • Artzner P., Delbaen F., Eber J-M., Heath D. (1999), Coherent Measures of Risk. Mathematical Finance, Vol. 9, No. 3, p. 203-228.
  • Biglova A., Ortobelli S., Rachev S.T., Stoyanov S. (2004), Different Approaches to Risk Estimation in Portfolio Theory, Journal of Portfolio Management, Vol. 31, No 1, p. 103-112.
  • Fama E.F. (1965), The behavior of stock market prices, Journal of Business, Vol. 38, No. 1, p. 34-105.
  • Mandelbrot B. (1963), The variation of certain speculative prices, Journal of Business, Vol. 36, No. 4, p. 394-419.
  • Markowitz H (1952), Portfolio selection, The Journal of Finance, Vol. 7, p. 77-91.
  • Mittnik S., Rachev S.T. (1993), Modeling Asset Returns with Alternative Stable Distributions, Econometric Review, Vol. 12, No 3, p. 261-330.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171265061

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.