PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2013 | nr 162 Wielowymiarowe modelowanie i analiza ryzyka | 32--37
Tytuł artykułu

Ryzyko inwestycji w spółki giełdowe sektora energetycznego

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Risk of Investment in Power Sector Equities
Języki publikacji
PL
Abstrakty
W pracy podjęto próbę porównania poziomu ryzyka zmiany kursu akcji wśród spółek sektora energetycznego notowanych na GPW. Ryzyko szacowano za pomocą kwantylowych miar zagrożenia Value-at-Risk (VaR) oraz Conditional Value-at-Risk (CVaR) na podstawie logarytmicznych dziennych stóp zwrotu cen akcji notowanych spółek w okresie od 30.06.2010 r. do 12.11.2012 r. Dla notowanych spółek zaproponowano portfel z minimalną wartością Conditional Value- -at-Risk (CVaR).(original abstract)
EN
In this paper a comparison of risk level changes of exchange company of power sector is presented. The analysis is based on data from Polish Stock Exchange (GPW) for following companies: Tauron Polska Energia SA (TPE), Polska Grupa Energetyczna SA (PGE), Polish Energy Partners SA (PEP), Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja SA (KGN) Enea SA (ENA), CEZ SA (CEZ). For these companies the portfolio with minimum Conditional Value-at-Risk (CVaR) is proposed (original abstract)
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Bibliografia
  • Artzner P., Delbaen F., Eber J. M., Heath D. (1999): Coherent Measures of Risk. "Mathematical Finance", No. 9.
  • Basel Committee on Banking Supervision (2009): Guidelines for Computing Capital for Incremental Risk in the Trading Book, July.
  • Basel Committee on Banking Supervision (2011): Revisions to the Basel II Market Risk Framework , February.
  • Ganczarek A. (2008): Ocena stabilności rozwiązania zadania optymalizacji ryzyka inwestycji na polskim dobowo-godzinnym rynku energii elektrycznej. W: Modelowanie preferencji a ryzyko'07. Red. T. Trzaskalik. Wydawnictwo AE, Katowice.
  • Jajuga K., red. (2000): Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego. Wydawnictwo AE, Wrocław.
  • Konarzewska I. (2004): VaR, CVaR - ryzyko inwestowania na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Wydawnictwo AE, Wrocław.
  • Markowitz H.M. (1952): Portfolio Selection. "Journal of Finance", No. 7.
  • Markowitz H.M. (1959): Portfolio Selection. Efficient Diversification of Investments. Yale University Press, New Haven.
  • Ogryczak W., Ruszczyński A. (2002): Dual Stochastic Dominance and Quantile Risk Measures. "International Transactions in Operational Research", No. 9.
  • Pflug G.Ch. (2000): Some Remarks on the Value-at-risk and the Conditional Value-at risk. W: Probabilistic Constrained Optimization: Methodology and Applications. Ed. S. Uryasev. Kulwer Academic Publishers.
  • Rockafellar R.T., Uryasev S. (2000): Optimization and Conditional Value-at-Risk. "Journal of Risk", No. 2.
  • Rockafellar R.T., Uryasev S. (2002): Optimization of Conditional Value-at-Risk for General Distributions. "Journal of Banking and Finance", No. 26, lss. 7.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171270513

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.