Mapa Wartości jako instrument wspomagania decyzji inwestycyjnej

• Autorzy: Jacek Kubrak

Warianty tytułu

"Value Map" as Investment Decisions Supporting Instrument

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejszy artykuł porusza kwestię spożytkowania powstających nierzadko w działalności przedsiębiorstwa nadwyżek środków finansowych tak, aby dochody z tego tytułu wpływały dodatnio na średnią stopę zwrotu z jego kapitałów własnych. W celu uzyskania tego efektu autor proponuje metodykę inwestycji w akcje przedsiębiorstw notowanych na giełdzie papierów wartościowych, do stosowana której wystarcza wiedza działa finansowego danego przedsiębiorstwa. Jej podstawę stanowi hipoteza dodatniej korelacji pomiędzy produktywnością kapitałów własnych a wartością rynkową przedsiębiorstwa. W artykule przedstawiona jest szczegółowo zarówno sama metoda Mapy Wartości, jak i jej praktyczny algorytm postępowania przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej.(abstrakt oryginalny)

EN

Usually the cash surplus of the company is invested in bank deposits or government bonds. This kind of investments is characterized by low risk and low profit. Profits achieved from this operation affect directly overall company's capital productivity. To increase this value, the new way of the company practice is proposed. The main goal is to invest surplus in shares quoted on stock exchange using the sufficient knowledge of a financial department. It is based on the hypothesis of the positive correlation between capital productivity and a company's market value. Basing on it, companies can be described by two dimensions, present and future. Following this idea they are split into four groups - value builders, expectations builders, traditionalists, value destroyers. It is supposed that an investment into the category of value builders is the one characterized by a lower risk and delivers the opportunity of the additional diversification of the investment quota between different companies. In order to further risk reduction and profit increase from an investment portfolio an optimization method is also proposed. The theoretical model and the algorithm of the method are suggested to be verified based on real data. It is also advised to continue further research on reducing a risk and increasing return from investment in order to find a solution understandable to non-specialists in capital investment.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Decyzje inwestycyjne; Podejmowanie decyzji inwestycyjnych; Teoria wspomagania decyzji

EN

Investment decisions; Investment decisions making; Theory of decision support

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu
• Rocznik: 2010
• Numer: nr 28 Budżetowanie jednostek działalności gospodarczej w teorii i praktyce
• Strony: 235--245

Twórcy

autor

Jacek Kubrak

• IFC Capital Polska Sp. z o.o.

Bibliografia

• 1. Adamkiewicz, H. G., Produktywność jako czynnik wzrostu konkurencyjności polskich przedsiębiorstw w perspektywie integracji z Unią Europejską, w: Strategia wzrostu produktywności firmy, red. A. Stabryła, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie, Kraków 2000.
• 2. Eccles, R., G., R. H. Herz, E. M. Keegan, David M. H. Phillips, The Value Reporting™ Revolution, John Wiley&Sons, Hoboken, NJ 2001.
• 3. Hiltrud, L., J. Ringbeck, J. Schulte-Bockum, Managing expectations for value, "McKinsey Quarterly" 2000, Nr 4.
• 4. Kosieradzka, A., Metoda oceny produktywności systemów produkcyjnych, "Ekonomika i Organizacja Przedsiębiorstwa" 1998, nr 10.
• 5. Notoria Serwis, Wyniki Finansowe Spółek Giełdowych, 2009.
• 6. Serwis Informacyjny Reuters, Notowania Giełdowe Spółek na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.