Zastosowanie prawie dominacji stochastycznych w preselekcji akcji

• Autorzy: Ewa Michalska , Renata Dudzińska-Baryła

Warianty tytułu

Almost Stochastic Dominance in Stocks Preselection

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przedstawiona w pracy propozycja tworzenia rankingu akcji na podstawie relacji prawie dominacji stochastycznych ASSD jest możliwa dzięki szczególnym własnościom tych relacji, których nie posiadają zwykłe dominacje stochastyczne. Często też w przypadku prawie dominacji stochastycznych rozstrzygającą jest już dominacja stopnia pierwszego, co zaprezentowano w przykładzie dotyczącym danych rzeczywistych pochodzących z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Dla danej listy rankingowej, preselekcja odbywa się ze względu na ograniczenie liczebności albo ze względu na wartość parametru, według którego został dokonany ranking (fragment tekstu)

EN

The stochastic dominance rules are a very popular tool in the support of decision making in various fields of economics and management. However the selection of the best alternative on the basis of stochastic dominance is sometimes impossible due to incomparability of alternatives. Some particular properties of almost second degree stochastic dominance (which stochastic dominance do not posses) allow to compare all elements of the set of random alternatives and to build a ranking of them. The aim of the article is to propose a stocks preselection method based on almost stochastic dominance. Our method allow to determine the set of the best stocks and thereby to reduce the number of stocks as a potential elements of a portfolio. Such reduction is very important nowadays because with every year more and more stocks are quoted on Stock Exchange in Warsaw.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Modele stochastyczne; Portfel akcji; Portfel inwestycyjny; Dominacja stochastyczna

EN

Stochastic models; Equity portfolios; Investment portfolio; Stochastic dominance

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 162 Wielowymiarowe modelowanie i analiza ryzyka
• Strony: 158--167

Twórcy

autor

Ewa Michalska

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

autor

Renata Dudzińska-Baryła

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Dentcheva D., Ruszczyński A. (2003): Optimization with Stochastic Dominance Constraints. "SIAM Journal on Optimization", Vol. 14, No. 2.
• French S. (1993): Decision Theory. An Introduction to the Mathematics of Rationality. Ellis Horwood Limited.
• Hanoch G., Levy H. (1969): The Efficiency Analysis of Choices Involving Risk. "Review of Economic Studies", Vol. 36, No. 3.
• Kopańska-Bródka D. (1999): Optymalne decyzje inwestycyjne. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Katowice.
• Leshno M., Levy H. (2002): Preferred by "All" and Preferred by "Most" Decision Makers: Almost Stochastic Dominance. "Management Science", Vol. 48, Iss. 8.
• Levy H. (1992): Stochastic Dominance and Expected Utility: Survey and Analysis. "Management Science", Vol. 38, No. 4.
• Levy H., Leshno M., Leibovitch B. (2010): Economically Relevant Preferences for all Observed Epsilon. "Annals of Operations Research", Vol. 176.