Efekt pamięci w przestrzeni(stopa zwrotu, wolumen)- w ujęciu procesów Markowa. Analiza porównawcza polskiego i amerykańskiego rynku kapitałowego

• Autorzy: Tadeusz Czernik , Daniel Iskra
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W opracowaniu przedstawiono próbę modelowania efektu pamięci za pomocą wielostanowego procesu Markowa. Model ten stanowi także alternatywę dla modeli typu Threshold. W pracy przeprowadzono symulację badając pamięć jednookresową (na danych minutowych) z których wynika, że na rynku występuje efekt pamięci w wielu instrumentach (w obecnej pracy w 100% przypadków). Model, w którym warunkiem determinującym stan rynku jest znak ostatniej stopy zwrotu oraz znak ostatniej zmiany wolumenu daje podobne wyniki co dwa pozostałe przypadki przy jednoczesnej komplikacji obliczeń. Należy jednak podkreślić, że choć efekt pamięci wykazywany jest w każdym z trzech przypadków, to potencjalne własności prognostyczne mogą sprawić, że równoczesne uwzględnienie znaku ostatniej stopy zwrotu i znaku zmiany wolumenu podniesie atrakcyjność proponowanego podejścia (niebadane w obecnej pracy)(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Stopa zwrotu; Procesy Markowa

EN

Capital market; Rate of return; Markov process

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Tom: Problemy społeczno-ekonomiczne w uwarunkowaniach ryzyka i statystycznej nieokreśloności
• Strony: 22--33

Twórcy

autor

Tadeusz Czernik

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

autor

Daniel Iskra

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• ---
• Czernik T., Iskra D.: Memory Effect Modeled by Multi-state Markov Process. Comparison of Polish and US Stock Markets. W: Methematical, Econometrical and Computer Methods in Finance and Insurance 2010. Red. A.S. Barczak, T. Węgrzyn. Publisher of the University of Economics in Katowice, Katowice 2012
• Gillespie D.T.: Markov Processes. An Introduction for Physical Scientists. Academic Press INC., San Diego 1992
• Haberman S., Pitacco E.: Actuarial Models for Disability Insurance. CRC Press LLC, Boca Raton, Florida 2000
• Iosifescu M:. Skończone procesy Markowa i ich zastosowania. PWN, Warszawa 1988
• Iskra D., Czernik T.: Jednookresowy efekt pamięci modelowany trzystanowym procesem Markowa. Analiza instrumentów notowanych na GPW w Warszawie. W: Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. Red. W. Ronka-Chmielowiec, K. Jajuga. Uniwersytet Ekonomiczny, Wrocław 2009
• Iskra D., Czernik T.: Wartość zagrożona instrumentu z uwzględnieniem efektu pamięci modelowanym wielostanowym procesem Markowa. Badania symulacyjne. W: Matematyczne aspekty ekonomii. Ryzyko - reasekuracja - równowaga. Red. W. Kulpa. Wydawnictwo Uniwersytetu Kardynała Stefana Wyszyńskiego, Warszawa 2008
• Kowalenko I.N., Kuzniecow N.J., Szurienkow W.M.: Procesy stochastyczne. PWN, Warszawa 1989
• Wywiał J.: Wprowadzenie do wnioskowania statystycznego. Akademia Ekonomiczna, Katowice 2004