Zastosowanie uogólnionego współczynnika Giniego do pomiaru ryzyka spółek wchodzących w skład indeksu WIG20

• Autorzy: Elżbieta Majewska , Robert Jankowski

Warianty tytułu

Risk Measurement of the WIG20 Companies Using the Extended Gini Coefficient

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Uogólnieniem średniej różnicy Giniego jest współczynnik, który dodatkowo uwzględnia poziom awersji do ryzyka inwestora. W pracy zostaną przedstawione podstawowe własności uogólnionego współczynnika Giniego jako miary ryzyka, a także bazujących na nim miar ryzyka systematycznego i korelacji pomiędzy papierami wartościowymi. Zasadniczym celem jest natomiast prezentacja wyników badań empirycznych dotyczących oszacowań tychże wartości dla spółek z indeksu WIG20.(fragment tekstu)

EN

This paper presents the basic properties of the extended Gini coefficient as a risk measure. We define the measure of systematic risk (beta coefficient) and the correlation between securities based on the extended Gini coefficient. The presented issues we illustrate with empirical research conducted on the basis of selected shares quoted on the Warsaw Stock Exchange.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Akcje; Ryzyko inwestycyjne; Spółki; Współczynnik Beta; Współczynnik Giniego

EN

Shares; Investment risk; Companies; Beta factor; Gini coefficient

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 163 Modelowanie preferencji a ryzyko '13
• Strony: 59--71

Twórcy

autor

Elżbieta Majewska

• Uniwersytet w Białymstoku

autor

Robert Jankowski

• Uniwersytet w Białymstoku

Bibliografia

• Gregory-Allen R.B., Shalit H.: The Estimation of Systematic Risk under Differentiated Risk Aversion: A Mean-Extended Gini Approach. "Review of Quantitative Finance and Accounting" 1999, No. 12.
• Haugen R.A.: Teoria nowoczesnego inwestowania. WIG-Press, Warszawa 1996.
• Kowalski J.M.: Podstawy statystyki opisowej dla ekonomistów. Wyższa Szkoła Bankowa, Poznań 2006.
• Majewska E.: Analiza stabilności ryzyka funduszy inwestycyjnych mierzonego średnią różnicą Giniego. "Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego" 2009, Vol. 4, No. 1.
• Majewska E.: Ocena ryzyka funduszy inwestycyjnych z wykorzystaniem współczynnika Giniego. W: Modelowanie preferencji a ryzyko'09. Red. T. Trzaskalik. AE, Katowice 2010.
• Majewska E., Jankowski R.: Współczynnik Giniego jako miara ryzyka a normalność rozkładu stóp zwrotu. W: Modelowanie preferencji a ryzyko'11. Red. T. Trzaskalik. Uniwersytet Ekonomiczny, Katowice 2011.
• Majewska E.: Wykorzystanie współczynnika Giniego do oceny ryzyka systematycznego. W: Metody ilościowe w badaniach ekonomicznych. Red. B. Borkowski. Warszawa 2010.
• Schechtman E., Yitzhaki S.: A Family of Correlation Coefficients Based on the Extended Gini Index. "Journal of Economic Inequality" 2003, Vol. 1.
• Shalit H., Yitzhaki S.: Mean-Gini, Portfolio Theory and the Pricing of Risky Assets. "Journal of Finance" 1984, Vol. 39, No. 5.
• Shalit H., Yitzhaki S.: Evaluating the Mean-Gini Approach to Portfolio Selection. "International Journal of Finance" 1989, Vol. 1, No. 2.
• Yaari M.: The Dual Theory of Choice under Risk. "Econometrica" 1987, Vol. 55, No. 1.
• Yitzhaki S.: The Mean-Gini Efficient Portfolio Frontier. "The Journal of Financial Research" 2005, Vol. XXVIII, No. 1.
• Yitzhaki S.: On an Extension of the Gini Inequality Index. "International Economic Review" 1983, Vol. 24, No. 3.
• Yitzhaki S.: Stochastic Dominance, Mean-variance, and Gini's Mean Difference. "American Economic Review" 1982, Vol. 72, No. 1.