Rozmyta relacja równoważności strumieni finansowych

• Autorzy: Krzysztof Piasecki

Warianty tytułu

Fuzzy Relation on Cash Flow Equivalence

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Genezy przedstawionych w tym artykule rozważań należy szukać w dwóch rozważanych uprzednio niezależnie problemach poznawczych. W literaturze pojęto próbę wyjaśnienia istoty procesu aprecjacji kapitału. Wybrane wyniki przeprowadzonych tam analiz formalnych przedstawiono w rozdziale 1. Badania te m.in. pozwoliły spojrzeć na pojęcie wartości bieżącej w świetle teorii użyteczności. Podjęto też próbę zbudowania modelu formalnego wyjaśniającego paradoks utrzymywania się równowagi rynkowej na silnie efektywnym rynku finansowym pozostającym w stanie nierównowagi finansowej. Uzasadnienie i wybrane efekty tych prac zostały w szkicowy sposób przedstawione w rozdziale 2. Wartość bieżąca została tam oszacowana przy pomocy liczby rozmytej.(fragment tekstu)

EN

There are presented premises inducing to generalize the concept of cash flow equivalence to fuzzy case. As a result of taking these studies was obtained membership function of fuzzy relation of cash flow equivalence. Obtained model was applied for determine the length of accounting period used in conditions of high inflation.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Strumienie pieniężne; Rynki finansowe; Finanse

EN

Cash flow; Financial markets; Finance

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 163 Modelowanie preferencji a ryzyko '13
• Strony: 318--331

Twórcy

autor

Krzysztof Piasecki

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Barberis N., Shleifer A., Vishny R.: A Model of Investor Sentiment. "Journal of Financial Economics" 1998, Vol. 49.
• Buckley I.J.: The Fuzzy Mathematics of Finance. "Fuzzy Sets and Systems" 1987, Vol. 21.
• Calzi M.L.: Towards a General Setting for the Fuzzy Mathematics of Finance. "Fuzzy Sets and Systems" 1990, Vol. 35.
• Dacey R., Zielonka P.: A Detailed Prospect Theory Explanation of the Disposition Effect. "Journal of Behavioral Finance" 2005, Vol. 2/4.
• Dubois J., Prade H.: Fuzzy Real Algebra: Some Results. "Fuzzy Sets and Systems" 1979, Vol. 2.
• Du W., Green L., Myerson J.: Cross-cultural Comparisons of Discounting Delayed and Probabilistic Rewards. "Psychological Record" 2002, Vol. 52.
• Edwards W.: Conservatism in Human Information Processing. W: Formal Representation of Human Judgment. Red. B. Klienmutz. Wiley, New York 1968.
• Greenhut J.G., Norman G., Temponi C.T.: Towards A Fuzzy Theory of Oligopolistic Competition. IEEE Proceedings of ISUMA-NAFIPS 1995.
• Gutierrez I.: Fuzzy Numbers and Net Present Value. "Scand. J. Mgmt" 1989, Vol. 5(2).
• Huang X.: Two New Models for Portfolio Selection with Stochastic Returns Taking Fuzzy Information. "European Journal of Operational Research" 2007, Vol. 180(1).
• Janssen J., Manca R., Volpe di Prignano E.: Mathematical Finance. Deterministic and Stochastic Models. John Wiley & Sons, London 2009.
• Kirby K.N., Santiesteban M.: Concave Utility, Transaction Costs and Risk in Measuring Discounting of Delayed Rewards. "Journal of Experimental Psychology; Learning, Memory and Cognition" 2003, Vol. 29.
• Kuchta D.: Fuzzy Capital Budgeting. "Fuzzy Sets and Systems" 2000, Vol. 111.
• Lesage C.: Discounted Cash-flows Analysis. An Interactive Fuzzy Arithmetic Approach. "European Journal of Economic and Social Systems" 2001, Vol. 15(2).
• Mises L. von: The Ultimate Foundation of Economic Science. An Essay on Method. D. Van Nostrand Company, Inc., Princeton 1962.
• Nakamura K.: Preference Relations on A Set of Fuzzy Utilities As A Basis for Decision Making. "Fuzzy Sets and Systems" 1986, Vol. 20(2).
• Peccati L.: Su di una caratterizzazione del principio del criterio dell'attualizzazione. Studium Parmense, Parma 1972.
• Piasecki K.: Modele matematyki finansowej. Instrumenty podstawowe. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
• Piasecki K.: Behavioural Present Value. "Behavioral & Experimental Finance Journal" 2011, Vol. 4. http://ssrn.com/abstract=1729351.
• Piasecki K.: Rozmyte zbiory probabilistyczne, jako narzędzie finansów behawioralnych. UE, Poznań 2011.
• Piasecki K.: Podstawy arytmetyki finansowej w świetle teorii użyteczności. Księga Jubileuszowa Profesora Edwarda Smagi. UE, Kraków 2012.
• Piasecki K.: Basis of Financial Arithmetic from the Viewpoint of the Utility Theory. Operations Research and Decisions 2012, Vol. 3.
• Piasecki K.: Wartość bieżąca a pierwsze prawo Gossena - studium przypadku (w druku).
• Piasecki K., Ronka-Chmielowiec W.: Matematyka finansowa. C.H. Beck, Warszawa 2011.
• Shelley M.K.: Outcome Signs, Question Frames and Discount Rates. Management Sciences 1993, Vol. 39.
• Sojak S.: Rachunkowość finansowa w warunkach inflacji. Towarzystwo Naukowe Organizacji i Kierownictwa "Dom Organizatora", Warszawa 1996.
• Tsao C.-T.: Assessing the Probabilistic Fuzzy Net Present Value for a Capital, Investment Choice Using Fuzzy Arithmetic. "J. of Chin. Ins. of Industrial Engineers" 2005, Vol. 22(2).
• Ward T.L.: Discounted Fuzzy Cash Flow Analysis. 1985 Fall Industrial Engineering Conference Proceedings, 1985.