Czasopismo
2013
|
Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej
|
409--422
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Inwestycje w pasje, zwane też inwestycjami w aktywa emocjonalne, znane są od dawna, ale dopiero od kilku lat ich popularność szybko się zwiększa. Jedną z przyczyn tego zjawiska jest niepewność wywołana kryzysem finansowym, która powoduje, że aktywa rzeczowe często są postrzegane jako środki tezauryzacji lepsze niż aktywa finansowe. W takim ujęciu aktywa emocjonalne mogą spełniać funkcję ochrony kapitału. Kryzys sprzyja też wykorzystaniu inwestycji w pasje jako elementu zdywersyfikowanego portfela, co wiąże się z ich słabą korelacją z instrumentami finansowymi. Przy takim podejściu pełnią one funkcję ograniczania ryzyka portfela poprzez stabilizację stopy zwrotu z tego portfela. Nie bez znaczenia jest także fakt, że wiele instytucji operujących na rynkach finansowych: pośredników, funduszy inwestycyjnych, giełd towarowych itp. dostrzegając nową modę stara się rozwinąć rynek inwestycji alternatywnych zarówno poprzez nowe produkty, jak i ułatwienia w dostępie do inwestycji w aktywa emocjonalne. Należy zatem spodziewać się rozkwitu rynku inwestycji w pasje i opracować narzędzia oceny tych inwestycji zarówno pod kątem oczekiwanego dochodu, jak i przede wszystkim ryzyka. (fragment tekstu)
Rocznik
Strony
409--422
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Bibliografia
- Campbell R.A J., Art as An Alternative Investment, www.maastrichtuniversity.nl/
- Campbell R.A.J., Koedijk C.G., de Room F.A., Emotional Assets, Social Science Research Network, Working Paper Series, 2008.
- Chorafas D.N., Alternative Investments and the Mismanagement of Risk, Macmillan/Palgrave, London 2003.
- Cieślak A., Behawioralna ekonomia finansowa. Modyfikacja paradygmatów funkcjonujących w nowoczesnej teorii finansów, "Materiały i Studia NBP" 2003, nr 165.
- Elton EJ., Gruber M.J., Nowoczesna teoria portfelowa, WIG-Press, Warszawa 1998.
- Jajuga K., Metody statystyczne w finansach, www.statsoft.pl/czytelnia/finanse/ pdfjajuga.pdf
- Jajuga K., W stronę teorii rynku finansowego - historia i współczesność, w: Wybrane zagadnienia teorii oraz praktyki finansów, red. J. Nowakowski, J. Ostaszewski, SGH, Warszawa 2005.
- Merrill Lynch Global Wealth Management and Capgemini Release 15th Annual World Wealth Report.
- Mikita M., Pełka W., Rynki inwestycji alternatywnych, Poltext, Warszawa 2009.
- Mittnik S., Rachev S.T., Stable Paretian Models in Finance, John Wiley & Sons, New York 2000.
- Papla D., Piontek K., Zastosowanie rozkładów a-stabilnych i funkcji powiązań (copula) w obliczaniu wartości zagrożonej (VaR), http://www.kpiontek.ue.wroc.pl/ DP KP_V aRcopula .pdf
- Pasztyła A., Badania dochodu i inwestycji za pomocą analizy rozkładów, www. statsoft.pl/czytelnia/finanse/pdf7pasztyla.pdf
- Pruchnicka-Grabias I., Inwestycje alternatywne, CeDeWu, Warszawa 2008.
- Rogowski W., Rachunek efektywności przedsięwzięć inwestycyjnych, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2004.
- Sperlich M., Existing and Expected Legal Framework for the Operations of Hedge Funds in European and German Law, Diplomica Verlag, Hamburg 2010.
- Swacha-Lech M., Homo oeconomicus a homo neuropsychologicus jako element dyskusji o nowym paradygmacie finansów, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego, nr 144, Poznań 2010.
- Szyszka A., Uogólniony behawioralny model wyceny papierów wartościowych, Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania, nr 10, Szczecin 2008.
- The Role of Emotional Assets in an Alternative Investment Strategy, EAMR, Materiały konferencyjne z Art Market Symposium, 13.10.2009.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171274881