Kredytowe instrumenty pochodne w zarządzaniu ryzykiem kredytowym w banku

• Autorzy: Jerzy Gwizdała
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W ostatnich latach obserwujemy znaczny wzrost wykorzystania kredytowych instrumentów pochodnych w celu monitorowania i ograniczania ryzyka kredytowego. Niewątpliwie zrewolucjonizowały one obrót instrumentami i zarządzanie ryzykiem kredytowym. Są to instrumenty stosunkowo młode, które pojawiły się na rynku w latach 90. XX w. Od tego czasu rozwijają się bardzo dynamicznie. Pojawiają się nowe i coraz bardziej skomplikowane typy instrumentów pochodnych. Rozwój derywatów kredytowych jest konsekwencją wzrostu liczby bankructw oraz rosnącej niepewności na rynkach kredytowych. Uczestnicy rynku kredytowego są coraz częściej zainteresowani narzędziami i technikami umożliwiającymi nie tylko ograniczanie ryzyka, ale także jego skuteczne zarządzanie. Instrumenty te z każdym rokiem stają się coraz powszechniej wykorzystywanym narzędziem chroniącym przed ryzykiem kredytowym. Służą do jego transferu, zarządzania ekspozycją klientów oraz ryzykiem koncentracji kredytowej, a także do arbitrażu kosztów finansowania. Bankom przyjmującym ryzyko kredytowe ułatwiają jego dywersyfikowanie. Obecnie kredytowe instrumenty pochodne umożliwiają stworzenie produktów, które można dostosować do profilu akceptowanego ryzyka i zysków oczekiwanych przez konkretnych inwestorów. Dały nowe możliwości zarówno podmiotom wykonującym operacje hedgingowe, jak i inwestorom, i był to główny czynnik napędzający wzrost rynku derywatów kredytowych. Celem opracowania jest przedstawienie rynku kredytowych instrumentów pochodnych oraz ich miejsca w zarządzaniu ryzykiem kredytowym, przede wszystkim w aspekcie ich znaczenia w ograniczeniu ryzyka i sterowaniu nim. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko kredytowe; Finansowe instrumenty pochodne; Rynki finansowe; Banki

EN

Credit risk; Financial derivatives; Financial markets; Banks

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Tom: Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej
• Strony: 450--465

Twórcy

autor

Jerzy Gwizdała

• Uniwersytet Gdański

Bibliografia

• Golawska-Witkowska G., Rzeczycka A., Rynek instrumentów pochodnych w ujęciu dynamicznym, w: Rynki finansowe - mikrofinanse, red. E. Ostrowska, J. Ossowski, Fundacja na rzecz Polskich Związków Kredytowych - Instytut Stefczyka, Sopot 2009.
• Gwizdała I., Kredytowe instrumenty pochodne w ograniczaniu ryzyka, w: Innowacje na rynkach finansowych, red. M. Kalinowski, M. Pronobis, CeDeWu, Warszawa 2010.
• Gwizdała J., Ryzyko kredytowe w działalności banku komercyjnego, Uniwersytet Gdański, Gdańsk 2011.
• Huterska A., Kredytowe instrumenty pochodne - rewolucja na międzynarodowym rynku finansowym, w: Finanse i rachunkowość wobec wezwań procesów globalizacyjnych, WSB, Toruń 2007.
• Huterska A., Kredytowe instrumenty pochodne w zarządzaniu ryzykiem kredytowym, CeDeWu, Warszawa 2010.
• Hyldahl, Credit derivatives - possible implications for financial stability, 2001, Denmarks National Bank, www.nationalbankem.dk (14.11.2006).
• Jajuga K., Kuziak K., Markowski P., Inwestycje finansowe, Akademia Ekonomiczna, Wrocław 1997.
• Kaczmarek T.T., Zarządzanie zdywersyfikowanym ryzykiem w świetle badań interdyscyplinarnych. Typologia i semantyka, WSzZiM, Warszawa 2001.
• Kasapi A., Kredytowe instrumenty pochodne. Charakterystyka, rodzaje i zasady obrotu, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2002.
• Nieborak T., Charakterystyka kredytowych instrumentów pochodnych - istota, funkcje oraz aspekty regulacyjne, w: Rynki finansowe, red. H. Mamcarz, UMSC, Lublin 2006.
• Niedziółka P., Credit Default Swap jako instrument transferu ryzyka kredytowego - - potencjalne implikacje dla polskiego sektora bankowego, w: Harmonizacja bankowości i ubezpieczeń w skali narodowej i europejskiej, red. M. Marcinkowska, S. Wieteska, Difin, Warszawa 2007.
• O'Kane D., Credit Derivatives Explained. Market, Products and Regulations, Lemmon Brothers International, March 2001.
• Olszak M., Międzynarodowy rynek transferu ryzyka kredytowego, "Bank i Kredyt" 2006, nr 3.
• Reoch R., Beyond a Vanilla CDS, in: Mastering Derivatives Markets, A step-by-step guide to the products, appilcations and risk, third editio, ed. F. Taylor, Prentice Hall 2006.
• Wagner W., Credit derivatives, the liquidity of bank assets and ranking stability, University of Cambridge, Cambridge Endowment for Research in Finance, Judge Institute of Management Working Paper 18, January 2005, www.cerf.com.ac (18.04.2006).
• Wiśniewska E., Huterska A., Swapy kredytowe jak innowacja na rynku finansowym, w: Rynki finansowe, red. H. Mamcarz, UMSC, Lublin 2006.