Indeksy meteorologiczne a pogodowe instrumenty pochodne

• Autorzy: Jarosław Pawłowski

Warianty tytułu

Weather Indexes and Weather Derivatives

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niebezpieczeństwo niekorzystnych zmian warunków atmosferycznych nieodzownie towarzyszy działalności podejmowanej przez człowieka. W celu zabezpieczenia przed ryzykiem pogodowym coraz szersze zastosowanie znajdują pogodowe instrumenty pochodne. Tworzone są one na podstawie indeksów meteorologicznych, zwanych również pogodowymi, których wartości stanowią podstawę do wyceny oraz rozliczenia pogodowych instrumentów pochodnych. W niniejszej pracy podjęto właśnie tematykę tych instrumentów z perspektywy indeksów pogodowych wykorzystywanych do ich konstrukcji. Poczynając od charakterystyki ryzyka pogodowego, genezy oraz istoty tych instrumentów, omówiono oraz syntetycznie ujęto stosowane obecnie indeksy meteorologiczne w transakcjach na rynku zarówno giełdowym, jak i pozagiełdowym(abstrakt oryginalny)

EN

The risk of unfavourable changes in weather conditions is necessarily related to human activity. In order to hedge against the weather risk, weather derivatives are widely used. They are created on the basis of weather indexes, values of which are the basis for valuation and settlement of weather derivatives. This paper is focused on weather derivatives from the weather indexes perspective. The characteristics of the weather risk will be presented first and next, the genesis and the essence of weather derivatives and finally the review of weather indexes which are currently in use in transactions of this type on the stock market and the over the counter market(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Meteorologia; Ryzyko pogodowe

EN

Meteorology; Weather risk

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 311 Rola instytucji i rynku finansowego w świetle celów oraz zasad zrównoważonego rozwoju
• Strony: 192--200

Twórcy

autor

Jarosław Pawłowski

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

Bibliografia

• Banks E., Weather Risk Management, Palgrave Macmillan, New York 2002.
• Brach D., Opcje katastrofalne, [w:] Finanse, bankowość i ubezpieczenia, red. K. Jajuga, M. Łyszczak, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, Wrocław 2001.
• Chen G., Roberts M. C., Weather Derivatives in the Presence of Index and Geographical Basis Risk:
• Dziawgo D., Credit-rating. Ryzyko i obligacje na międzynarodowym rynku finansowym, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 1997.
• Hedging Dairy Profit Risk, St. Louis 2004, http://ageconsearch.umn.edu/bitstream/19030/1/cp04ch01. pdf.
• Hull J., Options, futures and other derivatives, Pearson Education Inc, New Jersey 2009.
• Jajuga K., Elementy nauki o finansach, PWE, Warszawa 2007.
• Jewson S., Brix A., Weather Derivative Valuation, Cambridge University Press, Cambridge 2005.
• Preś J., Finansowe instrumenty ograniczania ryzyka pogodowego w energetyce wiatrowej, [w:] Współczesne finanse, red. D. Dziawgo, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika w Toruniu, Toruń 2008.
• Preś J., Zarządzanie ryzykiem pogodowym, Wydawnictwo CeDeWu, Warszawa 2007.
• Sokołowska E., Pochodne instrumenty pogodowe w zarządzaniu ryzykiem, [w:] Zarządzanie finansami firm - teoria i praktyka, red. B. Bernaś, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, Wrocław 2009.
• http://www.cmegroup.com/trading/weather/.
• http://www.cmegroup.com/trading/weather/files/WT-124_WeatherBrochure.pdf.
• http://www.coolcows.com.au/go-on-alert/thi.htm.
• Mitsui Sumitomo launches humidity derivatives, http://www.risk.net/risk-magazine/news/1501292/ mitsui-sumitomo-launches-humidity-derivatives.
• http://www.1mtx.com/marketstrades/en/src/f2/iframes2.php?menu=MARKETS&punkt=Derivatives& punkt2=Examples&index=Weather