Rozkład wypłaty w ubezpieczeniu na życie z funduszem kapitałowym a ryzyko finansowe

• Autorzy: Magdalena Ankiel-Homa

Warianty tytułu

Distribution of the Payments in the Unit-linked life Insurance and Financial Risk

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W Polsce coraz większą popularnością cieszą się ubezpieczenia na życie połączone z funduszem inwestycyjnym, czyli tzw. ubezpieczenia z funduszem kapitałowym (UFK). Ta kombinacja sprawia, że pojawia się problem, jak prawidłowo dokonać wyceny, uwzględniając oba ryzyka: ubezpieczeniowe i finansowe. Istotnym elementem UFK jest to, że to właśnie ubezpieczony podejmuje decyzję, w jakie aktywa inwestować składkę i jaką jej część przeznaczyć na inwestycje. Stanowiło to przesłankę do przeprowadzenia analizy rozkładu wartości portfela i nadwyżki, jaką wypłaca ubezpieczyciel ponad sumę gwarantowaną. Aby wskazać sposób ich kontrolowania, zbadano, czy przyjęta przez ubezpieczonego strategia dotycząca awersji do ryzyka i wysokości premii inwestycyjnej determinuje zmiany rozkładu wartości portfela ubezpieczeniowego.(abstrakt oryginalny)

EN

Insurance which connects the protective nature and savings is the development of traditional life insurance. Life insurance linked to investment funds (unit-linked) so-called UFK is getting more and more popular in Poland. Contracts of this type are a combination of two products: insurance and investments. These are combined with an investment of insurance premium of investment funds in selected financial institutions. However, this combination creates a problem: correct valuation of UFK contract with both insurance and financial risks. An important element of this insurance is that the insured shall decide which assets to invest and what part of the premium to spend on investments. This was the premise for the proposition of the correct valuation of the unit-linked insurance portfolio and determination of the distribution of its value, and thus an indication of how the insured can control the value of the portfolio and insurance payment. Therefore it was analized if the strategy adopted by the insured, and referring to risk aversion and the level of investment premium determines the changes in the distribution of the insurance portfolio.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Metoda Monte Carlo; Ubezpieczenia

EN

Monte Carlo method; Insurances

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 312 Zagadnienia aktuarialne - teoria i praktyka
• Strony: 78--87

Twórcy

autor

Magdalena Ankiel-Homa

• Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

Bibliografia

• Ballotta L., Habermann S., The fair valuation problem of guaranteed annuity options: The stochastic mortality environment case, "Insurance Mathematics&Economics" 2006, no. 38.
• Bowers N.L., Gerber H.U., Hickman J.C., Jones D.A., Nesbitt C., Actuarial Mathematics, The Society of Actuaries, Schaumburg 1997.
• Glasserman P., Monte Carlo methods in financial engineering, "Stochastic Modelling and Applied Probability", vol. 53, Springer-Verlag, New York 2004.
• Moller T., Indifference pricing of insurance contracts In a products pace model: Applications, "Insurance Mathematics&Economics" 2003, no. 32.
• Moller T., Steffensen M., Market Valuation Methods in Life and Pension Insurance, Cambridge University Press, Cambridge 2007.
• Weron A., Weron R., Inżynieria finansowa. Wycena instrumentów pochodnych, symulacje komputerowe, statystyka rynku, Wydawnictwo Naukowo-Techniczne, Warszawa 1998.