PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2013 | Zastosowanie metod ilościowych w zarządzaniu ryzykiem w działalności inwestycyjnej | 86--101
Tytuł artykułu

Modeling the dependence of risk variables using copulas. The comparison of copula parameter estimation methods

Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
The study shows that the CML estimator is the most stable estimator from three analyzed in the paper. According to the location measures one can notice that the results of the study obtained from the LSE method are quite close to results from the CML method. However, the conclusions from the LSE method as opposed to the CML and CM can be easily translated into the choice of the optimal copula family. This is a very valuable feature of this estimation technique. (fragment tekstu)
Twórcy
  • Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Bibliografia
  • Artzner P., Delbean F., Eber J.M., Heath D., Coherent Measures of Risk. Math. Fin. 1999, No. 9(3).
  • Cherubini U., Luciano E., Vecchiato W., Copula method in finance. Chichester, John Wiley and Sons, 2004.
  • Durrleman V., Nikeghbali A., Roncalli T., Which coupla is the right one? Groupe de Recherche Operationelle Credit Lyonnais, 2000.
  • Foscolo E., Ayyad C., Porcu E., Mateu J., New Estimator forCopula-BaseModels, http://ceumathematica.files.wordpress.com/2008/09/articulo.pdf
  • Gątarek D., Maksymiuk R., Krysiak M., Witkowski Ł., Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, Warszawa, WIG-Press, 2001.
  • Heilpern S., Funkcje łączące, Akademia Ekonomiczna, Wrocław 2007.
  • Jajuga K., Zarządzanie ryzykiem, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2009.
  • Jakubowski J., Modele rynków finansowych, SCRIPT, Warszawa 2004.
  • Nelsen R.B., An introduction to copulas, Springer, New York 1999.
  • Stryjek A., Efekt dywersyfikacji ryzyka a efektywność klasycznych metod szacowania VaR dla portfeli GPW, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa 2008.
  • Stryjek A., Zastosowanie kopuli do szacowania wartości zagrożonej, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa 2008.
  • Stryjek A., Zastosowanie miar zależności zmiennych losowych oraz kopuli Claytona i Gumbel-Hougaarda do szacowania wartości zagrożonej, "Przegląd Statystyczny" 2009, No. 56(III/IV).
  • Stryjek A., Użyteczność kopuli w finansach i ubezpieczeniach, Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu, Issue 20, Wrocław 2011.
  • Stryjek A., Porównanie wybranych metod estymacji parametru kopuli, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa 2011.
  • Trivedi P.K., Zimmer D.M., Copula Modeling. An Introduction for Practicioners, "Econometrics" 2005, Vol. l, No. 1.
  • Zagst R., Interest-rate management, Springer, Berlin 2002.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171277391

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.