PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2013 | 27 System finansowy : aktualne wyzwania i perspektywy rozwoju | 287--300
Tytuł artykułu

Badania hedgingowych strategii opcyjnych za pomocą współczynników wrażliwości opcji

Warianty tytułu
The Research of Hedge Option Strategies Using an Option Sensitivity Coefficients
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Na przestrzeni ostatnich dwóch dziesięcioleci obserwujemy dynamiczny rozwój rynku finansowego w obszarze instrumentów pochodnych. Proces ten jest nierozerwalnie związany z wypracowywaniem coraz to nowych strategii handlowych na rynkach terminowych. Jedną z najnowszych są transakcje oparte o kontrakty opcyjne. Sama opcja służyć może tak celom inwestycyjnym, jak i hedgingowym. Ważne, by w tym drugim przypadku właściwie dobrać instrument transferu ryzyka. Badanie strategii opcyjnych jest tu sprawą istotną, bowiem ryzyko, przed którym zabezpieczać ma opcja nie jest tożsame z ryzykiem zastosowania niej samej. Nasze rozważania oparte są na bieżącej statystyce danych rynkowych wykorzystywanych w matematycznych modelach stochastycznych. Dzięki temu wykazujemy, że wybór odpowiedniej strategii opcyjnej musi być poprzedzony wnikliwą analizą przypadku i jak najdokładniejszym studium współczynników greckich, które są pochodnymi cząstkowymi premii opcyjnej. Tym samym tworzymy i oddajemy w ręce czytelnika konkretne narzędzia zabezpieczające przed ryzykiem, a także informujemy o poziomie niebezpieczeństwa, jakie niesie ich zastosowanie w praktyce gospodarczej. W celu wizualizacji otrzymanych wyników wykorzystujemy programy komputerowe Excel i Mathematica. (abstrakt oryginalny)
EN
Over the last two decades we have seen dynamic growth market in the area of financial derivatives. This process is inextricably linked to the elaboration of more and more new business strategy for futures markets. One of the latest transactions are based on option contracts. Same option can be used for investment or hedge purposes. It is important that in the latter case, risk transfer instrument has been chosen properly. The study of option strategy is important, because the risk against which the option is intended to protect not the same as the risk that the card itself. Our considerations are based on current market data statistics, which are used in mathematical models of stochastic. In this way we are showing that the choice of an appropriate option strategy must be preceded by a thorough analysis of the case and the most precise study of the Greek coefficients, which are partial derivatives of an option premium. Thus we create and give into the hands of the reader concrete tools for protection against risk, and we inform the reader about the level of the dangers of their use in business practice. We use the computer programs Excel and Mathematica to visualize the results obtained by us. (original abstract)
Słowa kluczowe
PL
Hedging   Opcje  
EN
Twórcy
  • AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie
  • Uniwersytet Rzeszowski
Bibliografia
  • Bamber B. (2009), "Toksyczne" opcje walutowe polskich spółek, [w:] Rynki finansowo-ubezpieczeniowe w warunkach kryzysu, (red.) A.Z. Nowak, S. Nowak, A. Sopoćko, Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Warszawskiego, Warszawa.
  • Barnes R. (2000), Hedging: przeszkoda czy błogosławieństwo? [w:] Tajniki finansów. Praktyczny przewodnik po fundamentach i arkanach finansów, Wydawnictwo LIBER, Warszawa.
  • Buła P. (2003), Zarządzanie ryzykiem w jednostkach gospodarczych. Aspekt uniwersalny, Wydawnictwo AE, Kraków.
  • Czekaj J., Dresler Z. (2001), Zarządzanie finansami przedsiębiorstw - podstawy teorii, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
  • Dębski W. (2010), Rynek finansowy i jego mechanizmy. Podstawy teorii i praktyki, WN PWN, Warszawa.
  • Pruchnicka-Grabias I. (2006), Egzotyczne opcje finansowe, CeDeWu, Warszawa.
  • Sopoćko A. (2010), Rynkowe instrumenty finansowe, WN PWN, Warszawa.
  • Steiner R. (2000), Kalkulacje finansowe, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa.
  • Wąsowski W. (2000), Ekonomika i finanse banku komercyjnego w zarysie, Biblioteka menedżera i bankowca, Warszawa.
  • Zhang P.G. (2001), Exotic options, World Scientific, Singapure, New Jersey, London, Hong Kong.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171279261

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.