"Zarażenie finansowe" źródłem ryzyka systemowego

• Autorzy: Tomasz Zieliński

Warianty tytułu

"Financial Contagion" as the Source of Systematic Risk

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Jednym z kluczowych czynników decydujących o stabilności systemów gospodarczych jest specyficzna lub systemowa natura ryzyka, na jakie są narażone. Dopóki ryzyko ma charakter specyficzny, dopóty stanowi zagrożenie dla pojedynczych podmiotów, nie zagrażając stabilności całego systemu, rynku czy gospodarki. Z chwilą, gdy ryzyko nabiera charakteru systemowego, w jednakowym stopniu oddziałuje na większą grupę podmiotów, będąc źródłem zagrożenia niemożliwego do neutralizacji przez zróżnicowanie form działalności, formalnie określane mianem dywersyfikacji. Jako tradycyjne źródło ryzyka systemowego uznać należy przede wszystkim niekorzystne zmiany parametrów gospodarczych, mających charakter egzogeniczny wobec całego systemu ekonomicznego.(fragment tekstu)

EN

The seriousness of the last financial crises and difficulties in explaining its spread have led to the discussion about new phenomena known as "financial contagion". This paper studies rational channels through which contagion might have spread and highlights those factors which make a country susceptible to contagion. The rational channels studied in the paper are contagion via real sector linkages, financial market linkages, financial institution linkages, and through the interaction of financial institutions and financial markets. As a main reason of the contagion, the "finacialisation" of economies has been pointed out. It makes financial sector responsible for the most systematic instabilities in global economies. It results also in common replacing general description of "contagion" phenomena with its narrower term "financial contagion". Some rationale of that type of contagion was also discussed with following eventual conclusion, that simplification of financial sector and putting it back to the subordinated role to real economy, is the only way of making the unavoidable phenomena less destructive.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko finansowe; Finanse

EN

Financial risk; Finance

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 173 Innowacje w bankowości i finansach. T. 1
• Strony: 129--140

Twórcy

autor

Tomasz Zieliński

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Bessis J.: Risk Management in Banking. Wiley 2010.
• Building Profits Through Financial Debt Leverage, http://www.mybudget360.com/.
• Dziekoński P.: Nowa Bazylejska Umowa Kapitałowa - konsekwencje dla rynku kredytowego. Materiały i Studia NBP, zeszyt nr 164, Warszawa, czerwiec 2003.
• From the Real Economy to the Speculative (Excerpts). Remarks by Bernard Lietaer at International Forum on Globalization (IFG) Seminar, 15 December 1997.
• Iwanicz-Drozdowska M.: Konglomeraty finansowe. "Bank i Kredyt", czerwiec 2007.
• Knaup H., Schiessl M., Seith A.: Głód na giełdzie. "Der Spiegel", za: "Forum" z 16.10.2011, nr 41.
• Pritsker M.: The Channels for Financial Contagion. August 11, 2000.
• Tapscott R., Tapscott D.: Overcoming the Current Financial Crisis and Restoring Stability and Prosperity with a New Perspective on Risk. "Risk Management" 2.0 (2008), 1-18. Web. 22 September 2009.
• The Financial Sector and the Real Economy. D. Peetz and H. Genreith, Institute for Applied Risk Management, Germany, http://www.paecon.net/PAEReview/issue57/ PeetzGenreith57.pdf.
• Zadora H., Zieliński T.: Pieniądz współczesny a kryzysy finansowe. Difin, Warszawa 2012.