Rynek kredytowych instrumentów pochodnych w procesie zmian

• Autorzy: Irena Pyka , Maria Czech

Warianty tytułu

Credit Derivatives Market in the Process of Changes

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zasadniczy cel opracowania stanowi identyfikacja czynników zmian obserwowanych na rynku kredytowych instrumentów pochodnych. Zważywszy jednak, że największa liczba transakcji jest zawierana za pomocą CDS-ów, badania oceny kierunku i charakteru przemian zachodzących na rynku kredytowych instrumentów koncentrują się głównie na nich. Realizacja celu empirycznego związana z tymi badaniami wskazuje, że stale rośnie kapitalizacja rynku kredytowych instrumentów pochodnych. Natomiast obserwowane na rynku zmiany wynikają głównie z silnych motywacji jego uczestników. W grupie analizowanych determinant duże znaczenie ma również dyscyplina regulacyjna, rosnąca wskutek utrzymującej się niestabilności finansowej gospodarki światowej. (fragment tekstu)

EN

In the age of growing global debt, an increasing uncertainty and perturbations in the financial market, rapid development of credit derivatives is constantly observed. Although credit derivatives market is mainly over-the-counter and is not subject to strict regulatory discipline there is growing interest of credit contract - mainly CDS. This paper brings up a transformation issue of credit derivatives market from 2005 to 2012 and concentrates on the determinants' analysis of its growth. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty pochodne; Rynek kredytów; Ryzyko kredytowe; Rynki swap

EN

Derivatives; Credit market; Credit risk; Swap markets

• Czasopismo: Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia
• Rocznik: 2013
• Tom: 47
• Numer: nr 3
• Strony: 521--530

Twórcy

autor

Irena Pyka

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

autor

Maria Czech

• Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

Bibliografia

• Bank Rozliczeń Międzynarodowych, http://www.bis.org (21.02.2013).
• EBC timeline of the financial crisis, http://www.ecb.int/ecb/html/crisis.pl.html (20.02.2013).
• International Swaps and Derivatives Association, www.isda.org (22.02.2013).
• Jackowicz K., Pochodne instrumenty kredytowe (II). Zastosowania pochodnych instrumentów kredytowych i związane z tym problemy, "Bank i Kredyt 2001, nr 4.
• Jajuga, K., O systematyzacji modeli ryzyka kredytowego, [w:] D. Appenzeller, Upadłość przedsiębiorstw w Polsce w latach 1990-2003. Teoria i praktyka, Zeszyty Naukowe AE nr 49, Poznań 2004.
• Kasapi A., Kredytowe instrumenty pochodne. Charakterystyka, rodzaje i zasady obrotu, Oficyna Ekonomiczna, Kraków 2002.
• Krzyżkiewicz Z., Jaworski W.L., Puławski M., Walkiewicz R., Leksykon bankowo-giełdowy, Poltext, Warszawa 2006.
• Moser J., Credit Derivatives: The Lastest New Thing. Essays on Issues, The Federal Reserve Bank of Chicago, no. 130.
• Neal R., Credit Derivatives: New Financial Instrumets for Controlling Credit Risk, "Economic Review Second Quarter" 1996.
• O'Kane D., Modelowanie derywatów kredytowych. Jedno- i wielopodmiotowe kredytowe instrumenty pochodne, Wolters Kluwer, Warszawa 2011.
• Pyka I., Rynkowe instrumenty finansowe w alokacji kapitału bankowego, Difin, Warszawa 2012.
• Sławiński A., Cywilizowanie rynku kredytowego, "Rzeczpospolita", 11 V 2009.
• Zawadzka Z., Zarządzanie ryzykiem w banku komercyjnym, Poltext, Warszawa 1999.
• Zombirt J., Sekurytyzacja w świetle bankowych regulacji europejskich, Monografie i opracowania, nr 508, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Warszawa 2002.