Synchronizacja cykli koniunkturalnych jako kryterium członkostwa w strefie euro

• Autorzy: Kamil Kotliński , Rafał Warżała
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Synchronizacja cykli koniunkturalnych jest jednym z najważniejszych kryteriów optymalizacji wewnątrz obszaru jednowalutowego, ponieważ eliminuje ryzyko nieadekwatności cyklicznej wspólnej polityki monetarnej. Tym samym zmniejsza się koszt związany z utratą autonomii krajowej polityki pieniężnej. W artykule prezentowane są wyniki badań porównawczych synchronizacji cykli koniunkturalnych 4 krajów: Polski, Estonii, Słowacji i Słowenii z cyklem koniunkturalnym strefy euro (12). Wyniki badań wskazują, że cykl koniunkturalny Polski jest w mniejszym stopniu zsynchronizowany z cyklem strefy euro niż cykle Estonii i Słowenii, ale w większym niż Słowacji. Oznacza to, że Polska byłaby lepszym kandydatem do przyjęcia wspólnej waluty niż Słowacja. Relatywnie niski poziom synchronizacji cyklu koniunkturalnego Słowacji ze strefą euro wskazuje, że nie jest to kryterium decydujące o przystąpieniu do unii walutowej. Dalsze badania nad ewentualną nieadekwatnością cykliczną wspólnej polityki pieniężnej w stosunku do słowackiej gospodarki są z punktu widzenia Polski niezwykle pożądane i z tego powodu powinny być kontynuowane. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

PL

Cykl koniunkturalny; Unia walutowa; Strefa euro

EN

Business cycles; Currency union; Eurozone

• Czasopismo: Ekonomia / Uniwersytet Warszawski
• Rocznik: 2013
• Numer: nr 34
• Strony: 49--64

Twórcy

autor

Kamil Kotliński

• Uniwersytet Warmińsko-Mazurski w Olsztynie

autor

Rafał Warżała

• Uniwersytet Warmińsko-Mazurski w Olsztynie

Bibliografia

• Adamowicz E., Dudek S., Pachucki D., Walczyk K. (2008) Synchronizacja cyklu koniunkturalnego polskiej gospodarki z krajami strefy euro w kontekście struktury tych gospodarek, IRG SGH, Warszawa.
• Barczyk R., Kowalczyk Z. (1993) Metody badania koniunktury gospodarczej, Wydawnictwo Naukowe PWN Warszawa - Poznań.
• Barczyk R., Kruszka M. (2003) Cechy morfologiczne wahań koniunkturalnych w gospodarce Polski w okresie transformacji, [w:] Diagnozowanie stanu koniunktury gospodarczej w Polsce, Dom Wydawniczy Elipsa, Warszawa.
• Baxter M., King R. G. (1995) Measuring Business Cycles: Approximate Band-Pass Filters for Economic Time Series. NBER Working Paper No. 5022. National Bureau of Economic Research, Cambridge.
• Bry G., Boschan Ch. (1971) Cyclical analysis of time series: Selected procedures and computer programs, National Bureau of Economic Research, New York.
• Fiorentini G., Planas Ch., Caporello G. (2003) BUSY program: User-manual, http://eemc.jrc.ec.europa.eu/EEMCArchive/Software/BUSY/BUSY-manual0603.pdf
• Frankel J. A., Rose A. K. (1998) The endogeneity of the optimum currency area criteria, 'The Economic Journal", 108 (July), s.1009-1025.
• Frankel J.A., Rose A. K. (1997) Is EMU more justifiable ex post than ex ante? "European Economic Review", No.41.
• Hodrick R. J., Prescott E. C. (1997) Postwar U.S. business cycles: An empirical investigation, "Journal of Money Credit and Banking, Vol. 29, No. 1, s. 1-16.
• http://epp.eurostat.ec.europa.eu
• http://kolegia.sgh.waw.pl/pl/KAE/struktura/IRG/wahania/Documents/3_5_Analiza.pdf.
• Kowalewski P. (2001) Euro a międzynarodowy system walutowy, Wydawnictwo Twigger, Warszawa.
• Królikowska A. (2009) Czy warto być poza Unią Monetarną - studium przypadku Wielkiej Brytanii, Danii i Szwecji. [w:] Europejska Integracja Monetarna od A do Z, (red.) W. Pacho, NBP, Warszawa.
• Kufel T. (2007) Ekonometria. Rozwiązywanie problemów z wykorzystaniem programu GRETL, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Lubiński M. (2004) Analiza koniunktury i badanie rynków, Wydanie drugie poszerzone, Dom Wydawniczy Elipsa, Warszawa.
• Mognelli F. (2002) New Views on the Optimum Currency Areas Theory: What the EMU Telling Us?, EBC Working Paper, No.138.
• Mognelli F. (2005) What is European Economic and Monetary Union Telling us About the Properties of Optimum Currency Areas? "Journal of Common Market Studies", Vol. 43. No. 3., p. 607-35.
• Rogut A. (2010) Koszty i zagrożenia związane z wejściem do strefy euro, [w:] Mechanizmy Funkcjonowania Strefy Euro (red) P. Kowalewski, G. Tchorek, NBP, Warszawa, s. 191-210.
• Skrzypczyński P. (2010) Metody spektralne w analizie cyklu koniunkturalnego gospodarki polskiej, NBP, Warszawa.
• Skrzypczyński P. (2008) Wahania aktywności gospodarczej w Polsce i strefie euro, Instytut Ekonomiczny, NBP, Warszawa.
• Sławiński A. (2008) Znaczenie czynników ryzyka towarzyszących wchodzeniu Polski do ERM 2 i do strefy euro, "Ekonomista" nr 1, s.33-50.
• Tchorek G. (2010) Teoretyczne podstawy integracji walutowej, [w]: Mechanizmy Funkcjonowania Strefy Euro, (red.) P. Kowalewski, G. Tchorek, NBP, Warszawa, s. 41-66.
• Wójcik C. (2008) Integracja ze strefą euro - teoretyczne i praktyczne aspekty konwergencji, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.