PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2014 | nr 178 Modelowanie preferencji a ryzyko '14 | 220--234
Tytuł artykułu

Modelowanie zmian zmiennych stanu w modelu dwumianowym do celów wyceny opcji realnych

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Modeling Changes in State Variable for Purpose of Real Options Valuation
Języki publikacji
PL
Abstrakty
Niniejszy artykuł jest poświęcony problemowi doboru parametrów drzewa dwumianowego. Rozdział pierwszy przedstawia istotę problemu. Na podstawie kilku przykładów pokazujących niewłaściwie dobrane drzewa jest zobrazowana waga problemu. Kolejny rozdział przedstawia rozważane w literaturze przedmiotu modele procesów stochastycznych. Wybór odpowiedniego procesu stochastycznego ma decydujące znaczenie dla sposobu obliczania węzłów drzewa dwumianowego, co jest przedmiotem kolejnego rozdziału. Całość kończy przykład obliczeniowy doboru drzewa dwumianowego do rzeczywistego szeregu czasowego przedstawiającego kurs wymiany euro do PLN. Przykład oparto na danych historycznych, dzięki czemu była możliwa weryfikacja procedury. (fragment tekstu)
EN
The concept of real options mean the actual (real) opportunities arising in business processes. We are not obliged to use them. Noticing these capabilities creates added value of the project. Its use depends on quantitative measurement. It is assumed that this value is dependent on some economic size called state variable. Additional value is derived from the fact, that the state variable moves in a stochastic process, thus being able to achieve a advantageous level. Widely used method for the valuation of real options is binomial tree method (CRR - Cox, Ross and Rubinstein). The idea is to cover the future trajectory of the state variable with lattice. The size of the lattice depends on the nature of the stochastic process, which we can model the state variable changes. The presented work is devoted to determining, on the basis of past changes, the type of stochastic process which is best for modeling the state variable changes, and determine on this basis of the best lattice covering the future trajectory of this variable. (original abstract)
Słowa kluczowe
Twórcy
  • Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Bibliografia
  • Cox J.C., Ross S.A., Rubinstein M., 1979: Option Pricing: A Simplified Approach. "Journal of Financial Economics", No. 7, 229-263.
  • Dixit A.K., Pindyck R.S., 1994: Investment under Uncertainty. Princeton University Press, Princeton.
  • Gątarek D., Maksymiuk R., 1998: Wycena i zabezpieczenie pochodnych instrumentów finansowych. Wydawnictwo Liber, Warszawa.
  • Guthrie G., 2009: Real Options in Theory and Practice. Oxford University Press, Oxford.
  • Seydel R.U., 2009: Tools for Computational Finance. IV Ed. Springer-Verlag, Berlin.
  • Weron A., Weron R., 1998: Inżynieria finansowa. WNT, Warszawa.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171284947

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.