Portfolio Selection Problem and the Best Compromise Portfolio

• Autorzy: Vladimir Mlynarovic

Warianty tytułu

Zagadnienie optymalnego portfela a najlepszy portfel kompromisowy

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

In the traditional and widely accepted mean-variance approach to portfolio management it is assumed that investors are attempting to maximize the expected utility of the returns from an investment portfolio. This approach holds exactly when investors are expected utility maximizers, prefer more to less, are risk averse, and either security returns are normally distributed or utility functions are quadratic.(fragment of text)

W opracowaniu przedstawiono rodzinę metod zwanych "bezpieczeństwo przede wszystkim" (safety first methods). Reprezentują one podejścia alternatywne w stosunku do metod wykorzystujących pojęcie oczekiwanej użyteczności. Przeanalizowano reguły: Roy'a, Kataoki i Telsera, metodę portfela referencyjnego oraz programowanie kompromisowe. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Management of investment portfolio; Optimalization; Investment decisions; Investment risk

PL

Zarządzanie portfelem inwestycyjnym; Optymalizacja; Decyzje inwestycyjne; Ryzyko inwestycyjne

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2000
• Numer: nr 12 Badania operacyjne
• Strony: 127--137

Twórcy

autor

Vladimir Mlynarovic

• University of Economics in Bratislava, Slovakia

Bibliografia

• Markowitz H.M. (1952): Portfolio selection. "Finance" No 7.
• Markowitz H.M. (1970): Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments. John Wiley & Sons, New York.
• Markowitz H.M. (1987): Mean-variance Analysis in portfolio Choice and capital Markets. Basil Blackwell, New York.
• Freund R.J. (1956): The introduction of risk into programming model. "Econometrica" No 24.
• Pratt J.W. (1964): Risk aversion in the small and in the large. "Econometrica" No 32.
• Mlynarovic V. (1995): Some Multiple Criteria Approaches in Portfolio Selection Models. Politická Ekonomie, Rocník XLIII, No 5.
• Arrow K.J. (1991): Intriligator, M.D.,eds.: Handbook of Mathamatical Economics. North Holland.
• Bawa V. (1975): Safety - First, Stocastic Dominance, and optimal Portfolio Choice. "Journal of Financial Economics" No 2.
• Roy A.D. (1952): Safety-First and the Holding of assets. "Econometrics" 20.
• Buchanan J.T., Daellenbach H.G. (1987): A comparative evaluation of interactive solution method for multiple objective decision models. "Eur J Opl Res" No 24.
• Buchanan J.T. (1977): A naive approach for solving MCDM problems: the GUESS method. "J Opl Res" No 48.
• Steuer R.E., Cho E.U. (1982): An interactive weighted Tchebycheff procedure for multiple objective programing. "Math Prog" No 26.
• Zeleny M. (1982): Multiple Criteria Decision Making. McGraw Hill, New York.
• Ballestero E" Romero C. (1991): A theorem connecting utility function optimization and compromise programming. "Opns. Res. Letters" No 10.
• Ballestero E" Romero C. (1997): Portfolio Selection: A Compromise Pro gramming Solution. "J Opl Res" No 47.