Wyznaczanie zmienności dla opcji za pomocą sieci rozmytych

• Autorzy: Krzysztof Targiel

Warianty tytułu

The Volatility Estimation by Using the Fuzzy Systems

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Otrzymaliśmy estymator zmienności w postaci zmiennej lingwistycznej, dla której wartościami są zbiory rozmyte. Celem niniejszej pracy było zapre-zentowanie nowej metody wyceny zmienności za pomocą sieci rozmytych. Zostało to zaprezentowane powyżej. Trudno natomiast jeszcze ocenić jakość modelu. Wymaga to kolejnych badań. Badań wymaga także dobór zmiennych wejściowych, wyjściowych oraz dobór odpowiedniej architektury sieci. Mając estymator zmienności jako zbiór rozmyty należy prowadzić kolejne badania celem stworzenia metody wyceny instrumentu pochodnego np. za pomocą wzoru Blacka-Scholesa. Dodatkową korzyścią jest możliwość prezentowania wartości zmienności w postaci zagregowanej jako wartości lingwistycznej (MAŁA, DUŻA, ŚREDNIA). (fragment tekstu)

EN

Two methods of volatility estimation in the Black-Scholes formula are presented, i.e. the historical volatility and the implied volatility method. Linguistic model is defined as a fuzzy system (fuzzy net). Next fuzzy system is used for the volatility estimation as a fuzzy set. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Systemy rozmyte; Instrumenty finansowe; Wycena instrumentów finansowych

EN

Fuzzy systems; Financial instruments; Financial instruments valuation

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2000
• Numer: nr 12 Badania operacyjne
• Strony: 205--218

Twórcy

autor

Krzysztof Targiel

Bibliografia

• Daigler R.T. (1994): Advanced options trading, Probus Pub. Comp, Chicago.
• Gątarek D., Maksymiuk R. (1998): Wycena i zabezpieczenie pochodnych instrumentów finansowych. Wydawnictwo K.E. LIBER, Warszawa.
• Gutenbaum J. (1992): Modelowanie matematyczne systemów. Omnitech Press, Warszawa.
• Jang R. (1993): ANFIS: Adaptive-network-basef fuzzy inference systems. IEEE Trans. Systems. "Man & Cybernetics", No 23.
• Nauck D., Kruse R. (1997): Neuro-Fuzzy Systems for Function Approxima tion. Proc. 4th GI Workshop on Fuzzy-Neuro-Systems.
• Rutkowska D. (1997): Inteligentne systemy obliczeniowe. Akademicka Oficyna Wydawnicza PLJ, Warszawa.
• Warunki emisji i obrotu dla warrantów wyemitowanych przez BRE BANK SA na Warszawski Indeks Narodowych Funduszy Inwestycyjnych NIF.
• Yager R.R., Filev D.P. (1995): Podstawy modelowania i sterowania rozmytego. WNT, Warszawa.