Atrakcyjność inwestycyjna funduszy kontraktów terminowych

• Autorzy: Waldemar Aspadarec

Warianty tytułu

Investment attractiveness of managed futures

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W opracowaniu przedstawiono powiązanie funduszy hedge z rynkiem towarowym. Na początku rozważań dokonano rozróżnienia między funduszem hedge a commodity pool. W kolejnej części zaprezentowano teoretyczne aspekty strategii managed futures, polegającej na obrocie zdywersyfikowanymi portfelami giełdowych kontraktów futures. W ostatniej części opracowania dokonano analizy wyników strategii managed futures. W zakończeniu zwrócono uwagę, że strategia managed futures odnosi sukcesy w postaci atrakcyjnych zysków, generowanych w różnych warunkach rynkowych. Fundusze managed futures są interesującą inwestycją samą w sobie, ale największą wartość stanowi ich potencjał dywersyfikacji portfela wynikający z niskiej korelacji w stosunku do instrumentów tradycyjnych.(fragment tekstu)

EN

The article presents correlation between hedge funds and commodity market. To begin with, the author differentiates between hedge fund and commodity pool. Next section discusses theoretical aspects of managed futures strategy which involves trading diversified portfolios of futures positions. The last part of the article analyzes results received with reference to the managed futures strategy. In conclusion attention is paid to the success of managed futures strategy understood as considerable profit generated in varying market conditions. Managed futures funds are interesting investment vehicles themselves. However, it is their potential for portfolio diversification, stemming from low correlation with traditional instrument, that is their greatest advantage.(fragment of text)

Słowa kluczowe

PL

Fundusze hedgingowe; Rynki towarowe

EN

Hedge fund; Commodity markets

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Współczesne Problemy Ekonomiczne. Globalizacja. Liberalizacja. Etyka
• Rocznik: 2014
• Numer: nr 8
• Strony: 111--120

Twórcy

autor

Waldemar Aspadarec

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Anson M.J.P., Handbook of Alternative Assets, John Wiley & Sons, New York 2002.
• Commodity Trading Advisors: Risk, Performance Analysis and Selection, red. G.N. Gregoriou, V.N. Karavas, F-S. L'habitant, F. Rouah, John Wiley & Sons, New York 2004.
• Edwards F., Park J., Do Managed Futures Make Good Investments, "The Journal of Futures Markets" 1996, Vol. 16, No. 5.
• Jobman D., The Handbook of Alternative Investments, John Wiley & Sons, New York 2002.
• Kat H.M., Managed Funds and Hedge Funds: A Match Made in Heaven, "Journal of Investment Management" 2004, Vol. 2, No. 1.
• L'habitant F-S., Handbook of Hedge Funds, John Wiley & Sons, London 2006.
• Lungarella G., Managed Futures: A Real Alternative, SwissHedge, Harcourt Investment Consulting, Zurich 2002.
• McCrary S.A., Hedge Fund Course, John Wiley & Sons, New York 2004.
• Schneeweis T., The Benefits of Managed Futures, "Journal of Alternative Investments" 2000, grudzień.
• Stefanini F., Investment Strategies of Hedge Funds, John Wiley & Sons, London 2006.
• The Benefits of Managed Futures: 2006 Update, CISDM - Center for International Securities and Derivatives Markets, Isenberg School of Management, University of Massachusetts, Amherst 2006.
• www.barclayhedge.com (5.01.2013).
• www.stooq.pl (15.01.2013).
• Zaremba A., Fundusze kontraktów towarowych: nowa klasa aktywów inwestycyjnych?, "Ekonomista" 2010, t. 5.