Czy sektor ubezpieczeniowy kreuje ryzyko systemowe?

• Autorzy: Teresa H. Bednarczyk

Warianty tytułu

Does the Insurance Sector Create Systemic Risk?

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Obecny kryzys jest przykładem realizacji ryzyka systemowego. Celem niniejszego opracowania jest zbadanie, czy instytucje ubezpieczeniowe stwarzają ryzyko systemowe w gospodarce. Odpowiedź na tak postawione pytanie wymagała zdefiniowania istoty ryzyka systemowego w branży ubezpieczeniowej oraz głównych kryteriów jego pomiaru. Oceniając branżę ubezpieczeniową jako potencjalnego kreatora ryzyka systemowego, uznano, iż przejmowanie i rozpraszanie ryzyka ubezpieczeniowego nie generuje ryzyka systemowego, a ubezpieczyciele nie są ani "zbyt duzi", ani "zbyt powiązani ze sobą, aby upaść". Jednak angażowanie się ubezpieczycieli w działalność pozaubezpieczeniową (finansową), taką jak np. przejmowanie ryzyka kredytowego oraz handel instrumentami pochodnymi, niesie już zagrożenie systemowe dla stabilności finansowej. Aby zmniejszyć ryzyko systemowe, organy nadzoru powinny bardziej wnikliwie badać i bardziej rygory -stycznie respektować przestrzeganie odpowiednich wymogów oceny całkowitego ryzyka, na jakie są narażone kapitałowe grupy ubezpieczeniowe.(abstrakt oryginalny)

EN

The current financial crisis is a classic example of systemic risk. The aim of this paper is to determine whether insurance companies pose a systemic risk in an economy. To answer this question the essence of systemic risk in the insurance industry as well as the main criteria for its measurement have been defined. The primary conclusion is that the core activities of insurers do not pose a systemic risk. Assessing the insurance industry as a potential creator of systemic risk, it was concluded that insurers are neither "too big" nor "too interconnected" to fail. However, the engagement of insurers in non-core financial activities, such as acquiring credit risk or trading in derivatives, may carry a systemic threat to financial stability. To reduce systemic risk from non-core activities, regulators need to develop better mechanisms for insurance group supervision.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Działalność ubezpieczeniowa; Ryzyko systemowe; Instytucje finansowe

EN

Insurance activity; Systemic risk; Financial institutions

• Czasopismo: Studia Oeconomica Posnaniensia
• Rocznik: 2013
• Tom: 1
• Numer: nr 11
• Strony: 7--17

Twórcy

autor

Teresa H. Bednarczyk

• Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie

Bibliografia

• Cummins, J.D., Weiss, M.A., 2010, Systemic Risk and the U.S. Insurance Sector, http://fic.wharton.upenn.udu/fic/papers/11/11-07.pdf [dostęp: 14.04.2012].
• Global Insurance Market Trends 2011, OECD, www.oecd.org/dataoecd/5/46/49108065.pdf [dostęp: 14.04.2012].
• Group of Ten. Report on Consolidation in the Financial Sector, 2001, http:// www. imf.org/external/np/g10/2001/01/eng/pdf/file1.pdf [dostęp: 14.04.2012].
• Harrington, S.E., 2009, The Financial Crisis, Systemic Risk, and the Future of Insurance Regulation, The Journal of Risk and Insurance, vol. 76, no. 4.
• Insurance and Financial Stability, 2011, IAIS http://www.iaisweb.org/ __temp/Insu-rance_and_financial_ stability.pdf [dostęp: 14.04.2012].
• Iwanicz-Drozdowska, M., (2008), Bezpieczeństwo rynku usług finansowych. Perspektywa Unii Europejskiej, Wydawnictwo SGH w Warszawie, Warszawa.
• Jędrzejczyk, I., 2009, Oddziaływanie zjawisk kryzysowych na sektor ubezpieczeń w Polsce i na świecie, w: Nowak, A.Z., Nowak, S., Sopoćko, A. (red.), Rynki finansowo-ubezpieczeniowe w warunkach kryzysu, Wydawnictwo Uniwersytetu Warszawskiego, Warszawa.
• Kaufman, G., 1999, Banking and Currency Crises and Systemic Risk: A Taxonomy and Review, Federal Reserve Bank of Chicago Working Paper, vol. 12.
• Lisowski, J., 2010, Rynek ubezpieczeń kredytu kupieckiego a konsekwencje kryzysu gospodarczego, w: Ronka-Chmielowiec, W. (red.) Ubezpieczenia gospodarcze, Prace Naukowe UE we Wrocławiu, nr 105.
• Marcinkowska, M., 2009, Analiza ryzyka systemowego, w: Społeczno-ekonomiczne wymiary globalnego kryzysu finansowego, Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, nr 3(1).
• Monkiewicz, J., 2009, International Regulatory Agenda in Insurance in a Context of Current Financial Crisis. Are We on the Right Track?, Wiadomości Ubezpieczeniowe, nr 2.
• Schich, S., 2010, The Role of Insurance in the Recent Financial Crisis, Insurance Markets and Companies: Analyses and Actuarial Computations, vol. 1.
• Solarz, J.K., 2008, Zarządzanie ryzykiem systemu finansowego, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• The Credit Crisis and the Insurance Industry: 10 frequently Asked Questions, 2010, The Geneva Association, Etudes et Dossiers, vol. 351.
• Weistroffer, Ch., 2011, Identifying Systemically Important Financial Institutions (SIFIs), Deutsche Bank Research, http://www.dbresearch.com/PROD/DBR_INTERNET_EN-PROD/PROD 0000000000276722.PDF [dostęp: 14.04.2012].
• Went, P., 2011, Systemically Important Financial Institution Risk Assessment, Global Association of Risk Professionals, http://www.garp.org/media/688899/.pdf [dostęp: 14.04.2012].