Zarządzanie aktywnym ryzykiem portfela papierów wartościowych

• Autorzy: Jacek Bednarz
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Wobec odmiennych niż przyjmowane w modelach rynku kapitałowego rzeczywistych warunków podejmowania decyzji, inwestorzy podejmują decyzje krótkookresowe. Poprawa efektywności inwestycji jest uzależniona od możliwości zmiany cech jakościowych ryzyka zarządzanego portfela. Jeżeli zarządzanie portfelem jest przedmiotem świadczenia usług, od zarządzającego oczekuje się umiejętności podejmowania krótkookresowych decyzji oraz wiążącego się z nimi ryzyka. Celem niniejszego opracowania jest próba wskazania na uwarunkowania podejmowania przez zarządzających portfelem ryzyka aktywnego. Na podstawie wyników badań przeprowadzonych dla grupy wybranych otwartych funduszy inwestycyjnych (OFI), operujących w warunkach polskich na rynku akcji, podjęto próbę ich klasyfikacji na podstawie efektywności względem ryzyka aktywnego.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Papiery wartościowe; Zarządzanie portfelem inwestycyjnym; Portfel papierów wartościowych

EN

Securities; Management of investment portfolio; Portfolio securities

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2006
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '05
• Strony: 35--54

Twórcy

autor

Jacek Bednarz

• Katolicki Uniwersytet Lubelski Jana Pawła II w Lublinie, Polska

Bibliografia

• ---
• Bednarz J. (2002). Alternatywne strategie inwestycyjne dla funduszy powierniczych w warunkach polskiego rynku kapitałowego. Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej, Lublin
• Chen Z., Knez P. (1996). Portfolio Performance Measurement: Theory and Applications. Review of Financial Studies, 9
• Chow G. (1995). Portfolio Selection Based on Return, Risk, and Relative Performance, Financial Analysts Journal, No 3-4
• Diebold F., Hickman A., Inoue A., Schuermann T. (1997). Converting 1-Day Volatility to h-Day Volatility: Scaling by -Jh Is Worse than You Think. Working Paper 97-34, Wharton Financial Institutions Center. University of Pennsylvania, Philadelphia
• Hielscher U. (1991). Asset Allocation. Kredit und Kapitał, 24
• Kjetsaa R. (2004). Actively Managed Equity Mutual Fund Performance Relative to Benchmarks. American Business Review, 22
• Morony A. (1998). Managing Risk in the Funds Management Sector. W: Risk and Capital Management, Proceedings of a Conference of H.C. Coombs Centre for Financial Studies. Ed. C. Cassidy. Australian Prudential Regulation Authority, Sydney
• Saxinger R. (1996). Aspekte einer strategischen Benchmarkwahl. Die Bank,5
• Shukla R. (2004). The Value of Active Portfolio Management. Journal of Business, 56
• Treynor J., Black F. (1973). How to Use Security Analysis to Improve Portfolio Selection. Journal of Business, 46
• Treynor J., Mazuy K. (1966). Can Mutual Fund Outguess the Market? Harvard Business Review, 44
• Vauthey P., Pasquier-Dorthe J. (1990). La performance de l'indice est-elle optimale? Finanzmarkt und Portfolio Management, 4