Analiza ryzyka dla wybranych metod konstrukcji efektywnych i dopuszczalnych portfeli akcji

• Autorzy: Adam Depta
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Podstawowym elementem wszelkich analiz i decyzji na rynku kapitałowym jest ryzyko. Celem badań przedstawionych w pracy była próba oceny ryzyka w przypadku wybranych metod konstrukcji efektywnych i dopuszczalnych portfeli złożonych z akcji. Prezentacji tych metod dokonano na podstawie modelu Markowitza, jednowskaźnikowegop modelu Sharpe'a, metody Hellwiga oraz metody konstrukcji portfela akcji opierając się na współczynnikach zysku względnego. Przy doborze akcji do portfeli zastosowano metody programowania kwadratowego. Wyniki badań zweryfikowano za pomocą metody Monte Carlo. W teorii portfelowej jednym z założeń jest to, że rozkład stóp zwrotu akcji jest rozkładem normalnym. Często w praktyce przyjmuje się to założenie bez uprzedniego sprawdzenia. W pracy tej, za pomocą testu Shapiro-Wilka, sprawdzono rozkład stóp zwrotu akcji, a następnie te, które spełniały to kryterium zostały uwzględniane przy konstrukcji portfela.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Analiza portfelowa; Rynek kapitałowy; Inwestycje; Stopa zwrotu

EN

Portfolio analysis; Capital market; Investment; Rate of return

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2006
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '05
• Strony: 73--88

Twórcy

autor

Adam Depta

• University of Lodz, Poland

Bibliografia

• Domański Cz., Pruska K. (2000). Nieklasyczne metody statystyczne. Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa
• Elton E.J., Gruber M.J. (1995). Modern Portfolio Theory and Investment Analysis. J. Wiley, New York
• Jackson M., Staunton M. (2001). Advanced Modelling in Finance using Excel and VBA. J. Wiley, New York
• Jajuga K., Jajuga T. (2004). Inwestycje, instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
• Kolupa M., Plebaniak J. (2000). Budowa portfela lokat. Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa
• Smaga E.(1995). Ryzyko i zwrot w inwestycjach. Fundacja Rozwoju Rachunkowości w Polsce, Warszawa
• Reilly F.K., Brown K.C. (1997). Investment Analysis and Portfolio Management. The Dryden Press, New York
• Tarczyński W. (1997). Rynki kapitałowe. Agencja Wydawnicza "Placet", Warszawa
• Tarczyński W., Mojsiewicz M. (2001). Zarządzanie ryzykiem. Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne, Warszawa
• Wierzbicki M. (1995). Analiza portfelowa. MOTTE