Czy i jakie działania nadzorców są w stanie zagwarantować większą stabilność w sektorze bankowym po ostatnim kryzysie finansowym?

• Autorzy: Aneta Hryckiewicz-Gontarczyk , Małgorzata Pawłowska

Warianty tytułu

Can and which Actions of Global Regulators Increase Banking Sector Stability after Recent Financial Crisis?

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Cel: Celem artykułu jest próba odpowiedzi na pytania (1) jak zreformować sektor bankowy, aby regulacje były skuteczne, oraz (2) jakie mechanizmy dyscyplinują zachowania banków i jak te zachowania zależą od środowiska instytucjonalnego.

Metodologia: Aby osiągnąć postawione cele, w artykule wykorzystano analizę probitową na danych panelowych obejmujących lata: 1995-2006 dla całego okresu oraz dla lat: 1999-2004 i 2004-2006, dla ponad 350 banków z krajów OECD.

Wnioski: Wyniki badania jednoznacznie opowiadają się za regulacjami bankowymi, nie zaś za pozostawieniem nadzoru sektora bankowego dyscyplinie rynkowej. Wyniki badania dowodzą, że zachowanie banków w dużej mierze zależy od środowiska instytucjonalnego. Dlatego podajemy w wątpliwość, czy obecnie proponowane reformy regulacyjne, które mają jednorodny charakter, będą efektywne w dyscyplinowaniu banków.

Praktyczne implikacje: Opracowanie jest nowatorskie i stanowi wkład do dyskusji dotyczącej skutecznych reform sektora bankowego, w celu uniknięcia kolejnego kryzysu w przyszłości. Jedni uważają, że regulacje sektora bankowego nie powinny być daleko idące, inni - iż regulacje są potrzebne, co pokazał kryzys finansowy w latach 2007-2011.

Oryginalność: Wyniki badań ilościowych na szerokiej próbie badawczej zastosowane do aspektów regulacyjnych. (abstrakt oryginalny)

EN

Purpose: The aim of the paper is to answer the questions (1) whether the reforms of the regulations in the banking sector were effective and (2) which mechanisms discipline the behavior of banks. Moreover, we also raise a question how the behavior of banks depends on the institutional environment.

Methodology: To achieve the objectives, the article uses probit analysis on panel data covering the years: 1995- 2006 for the entire period, and for years: 1999-2004 and 2004-2006 for 350 banks from OECD countries.

Findings: The quantitative results clearly argue for banking regulation, rather than leaving the supervision of the banking sector market discipline. However, the survey results also show that the behavior of banks depends largely on the institutional environment. Therefore, we questioned whether the currently proposed regulatory reforms that are homogeneous in nature will be effective in disciplining banks.

Practical implications: Among many reforms that are proposed the most important concerns are ones on banking regulation. Some believe that regulation of the banking sector should not be such useful, others believe that regulations are needed, which showed the financial crisis in 2007-2011.

Originality: The results of quantitative research on the broad sample, applied to the regulatory aspects. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kryzys finansowy; Banki; Prawo bankowe; Sektor bankowy; Regulacje prawne; Regulacje bankowe

EN

Financial crisis; Banks; Banking law; Banking sector; Legal regulations; Bank regulations

• Czasopismo: Management and Business Administration. Central Europe
• Rocznik: 2014
• Tom: 22
• Numer: nr 3
• Strony: 85--101

Twórcy

autor

Aneta Hryckiewicz-Gontarczyk

• Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie

autor

Małgorzata Pawłowska

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie; Narodowy Bank Polski

Bibliografia

• Allen F., Carletti, E. i Gray J. (2011). Political Fiscal and Banking Union in the Eurozone. Wharton Institutions Financial Center.
• Allen F., Hryckiewicz A., Kowalewski O. i Tumer-Alkan G. (2010). Transmission of Bank Liquidity Shocks in Loan and Deposit Markets: The Role of Interbank Borrowing and Market Monitoring. Working Paper, 181(2): 305-310.
• Allen F. i Santomero A.M. (2001). What do financial intermediaries do? Journal of Banking and Finance, 25(2): 271-294.
• Barth J., Jr., G.C. i Levine R. (2013). Bank Regulation and Supervision in 180 Countries from 1999 to 2011. Schufe, (January).
• Barth J.R., Caprio G. i Levine R. (2008). Bank Regulations are Changing: For Better or Worse&quest. Comparative Economic Studies, 50(4): 537-563.
• Calomiris C.W. i Mason J.R. (2004). Credit Card Securitization and Regulatory Arbitrage. Journal of Financial Services Research, 26(1): 5-27.
• Cetorelli N. i Goldberg L.S. (2012a). Liquidity management of U.S. global banks: internal capital markets in the great recession. Journal of International Economics, 88: 299-311.
• Cetorelli N. i Goldberg L.S. (2012b). Follow the Money: Quantifying Domestic effects of Foreign Bank Shocks in the Great Recession. American Economic Review: Papers & Proceedings, 102(3): 213-218.
• Claessens S. i van Horen N. (2012). Foreign Banks: Trends, Impact and Financial Stability. IMF Working Paper WP/12/10.
• Cubillas E., Fonseca A.R. i Gonzalez F. (2012). Banking crises and market discipline: International evidence. Journal of Banking and Finance, 36(8): 2285-2298.
• Demirgüç-Kunt A. i Huizinga H. (2010). Bank activity and funding strategies: The impact on risk and returns. Journal of Financial Economics, 98(3): 626-650.
• Fonseca A.R. i Gonzalez F. (2010). How bank capital buffers vary across countries: The influence of cost of deposits, market power and bank regulation. Journal of Banking and Finance, 34(4): 892-902.
• Hryckiewicz A. (2014). Originators, Traders, Neutrals and Traditioniers. Does a banking business model affect banking stability?, http://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2412171.
• Jackowicz K. (2004). Dyscyplina rynkowa w bankowości, rodzaje i możliwości zastosowania. Warszawa: Wydawnictwo Wyższej Szkoły Przedsiębiorczości i Zarządzania im. Leona Koźmińskiego.
• Jurkowska-Zeidler A. (2008). Bezpieczeństwo rynku finansowego w świetle prawa Unii Europejskiej. Warszawa: Wolters Kluwer Polska.
• Keeley M.C. (1990). Deposit Insurance, Risk, and Market Power in Banking. American Economic Review, 80(5), 1183- 1200.
• Keys B.J., Mukherjee T., Seru A. i Vig V. (2009). Financial regulation and securitization: Evidence from subprime loans. Journal of Monetary Economics, 56(5): 700-720.
• Marcinkowska M., Wdowiński P., Flejterski S., Bukowski S. i Zygierewicz M. (2014). Wpływ regulacji sektora bankowego na wzrost gospodarczy - wnioski dla Polski, Materiały i Studia, 305. Warszawa: NBP.
• Matthews K. i Thompson J. (2007). Ekonomika Bankowości. Warszawa: PWE.
• Nier E. i Baumann U. (2006). Market discipline, disclosure and moral hazard in banking. Journal of Financial Intermediation, 15(3): 332-361.
• Ongena S., Popov A. i Udell G.F. (2012). When The Cat's Away The Mice Will Play Does Regulation At Home Affect Bank Risk Taking Abroad? Working Paper Series, No. 1488/November.
• Pawłowska M. (2014). Konkurencja w sektorze bankowym: teoria i wyniki empiryczne. Warszawa: Wydawnictwo C.H. Beck.
• Pawłowska M., Serwa D. i Zajączkowski S. (2014). International Transmission of Liquidity Shocks Between Parent Banks and Their Affiliates: The Host Country Perspective, NBP Working Paper, 172.
• Peria M.S.M. i Schmukler S.L. (2001). Do Depositors Punish Banks for Bad Behavior? Market Discipline, Deposit Insurance, and Banking Crises. Journal of Finance, 56(3): 1029-1051.
• Popov A. i Udell G.F. (2010). Cross-border banking and the international transmission of financial distress during the crisis of 2007-2008, Working Paper Series 1203, European Central Bank.
• Rajan R.G. (2006). Has finance made the world riskier? European Financial Management, 12(4): 499.
• Szczepańska O. (2014). Czy unia bankowa będzie zdolna do zarządzania kryzysem w przyszłości, Bank 3: 58-59.
• Zaleska M. (2013). Unia Bankowa. Warszawa: Difin.
• Zoican M. i Gornicka L. (2014). Banking Union Optimal Design under Moral Hazard, Tinbergen Institute Discussion Paper 13-184/VI.

Identyfikatory

DOI

10.7206/mba.ce.2084-3356.109