Dywersyfikacja portfela zgodnie z koncepcją dominacji stochastycznej

• Autorzy: Olena Reshetukha
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Problem dywersyfikacji portfela jest klasycznym problemem wyboru decyzji w warunkach ryzyka. W teorii podejmowania decyzji współistnieją dwa podejścia do porównania losowych wyników decyzji. Pierwsze opiera się na modelach preferencji wobec ryzyka w postaci funkcji równoważnika pewności zmiennej losowej (funkcji użyteczności w teorii oczekiwanej użyteczności, funkcji percepcji prawdopodobieństwa w dualnej teorii decyzji w warunkach ryzyka) i polega na porównaniu wartości oczekiwanej losowych wyników z uwzględnieniem funkcji równoważnika pewności. Drugim podejściem jest relacja dominacji stochastycznej, oparta na porównaniu rozkładów prawdopodobieństwa zmielonych losowych. Istnieje odpowiedniość pomiędzy uporządkowaniem losowych wyników na podstawie modeli preferencji wobec ryzyka ora/, relacji dominacji stochastycznej.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Dywersyfikacja portfela; Dominacja stochastyczna; Ryzyko; Aproksymacja

EN

Portfolio diversification; Stochastic dominance; Risk; Approximation

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2006
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '05
• Strony: 161--174

Twórcy

autor

Olena Reshetukha

• Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu

Bibliografia

• Buchinski M. (1998). Recent Advances in Quantile Regression Models: A Practical Guide for Empirical Research. Journal of Human Resources, 33, 88-126
• Dhaene J., Denuit M., Goovaerts M.J., Kaas R., Vyncke D. (2002). The Concept of Comonotonicity in Actuarial Science and Finance: Theory. Insurance: Mathematics and Economics, 31, 3-33
• Kocnker R., Basset G. (1978). Regression Quantiles. Econometrica, 46, 1, 33-50,
• Kuosmanen T. (2004). Efficient Diversification According to Stochastic Dominance Criteria. Management Science, 50, 10,1390-1406
• Levy H. (1992). Stochastic Dominance and Expected Utility: Survey and Analysis. Management Science, 33, 555-593
• Michalowski W., Szapiro T. (1992). A Bi-reference Procedure for inter- active Multiple Criteria Programming. Operations Research, 40, 2, 247-258
• Ogryczak W. (1997). Wielokryterialna optymalizacja liniowa i dyskretna. UW, Warszawa
• Ogryczak W. (2000). Multiple Criteria Optimization and Decisions under Risk. Control and Cybernetics, 31
• Post T. (2003). Empirical Test for Stochastic Dominance Efficiency. Journal of Finance, 58, 5, 1905-1931
• Reshetukha O. (2003). Wspomaganie decyzji w warunkach ryzyka z wykorzystaniem bi-referencyjnej procedury optymalizacji wielokryterialnej. W: Modelowanie preferencji a ryzyko '03, Red. T. Trzaskalik. AE, Katowice, 515-531
• Trzaskalik T., Trzpiot G., Zaraś K. (1998). Modelowanie preferencji z wykorzystaniem dominacji stochastycznych. AE, Katowice^