O nieparametrycznych metodach estymacji VaR i ETL

• Autorzy: Grażyna Trzpiot
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy przedstawiono nieparametryczne metody estymacji kwantylowych miar ryzyka. Omawiane metody są łatwe w implementacji oraz interpretacji. W przeciwieństwie do metod parametrycznych, omawiane metody nie bazują na macierzy korelacji. Mogą być stosowane zarówno do oceny rynku podstawowego, jak i instrumentów pochodnych. Ostatni rozdział opracowania jest ilustracją możliwości modyfikacji omawianych metod, w zależności od przedmiotu badań. Jest połączeniem prostej metodologii symulacji historycznej z modelami GARCH. Dobór odpowiedniej metody do prowadzonych analiz jest zależny od specyfiki badanego aktywu czy instrumentu finansowego oraz badanego rynku.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Metody estymacji; Miernik ryzyka (VaR); Instrumenty pochodne; Model GARCH

EN

Estimation methods; VaR method; Derivatives; GARCH model

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2006
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '05
• Strony: 229--238

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Baron-Adesi G., Giannopoulos K., Vosper L. (1999). VaR Without Correla- tions for Portfolio of Derivatives Securities. Journal of Futures Market, 19, 583-602
• Butter J.S., Schächter B. (1998). Improving Value at Risk with Precision Measure by Combining Kemel Estimation with Historical Simulation. Review of Derivatives Research, 1, 371-390
• Dowd K. (2001). Estimating VaR with Order Statistics, Journal of Derivatives, 8, 23-30
• Duffie D., Pan J. (1999). An Overview of Value at Risk. Journal of Derivatives, 4, 7-49
• Gajek L., Katuszka M. (1993). Wnioskowanie statystyczne. WNT Warszawa
• Gourieroux G., Jasiak J. (2000). Lokal likelihood Density Estimation and Value at Risk. CEPREMAP and York University
• Holton G. (1999). Simulating Value at Risk. Financial Engineering News, 1, 7-8
• Hull J., White A. (1998). Incorporating Volatility Updating into the Historical Simulation Method for Value at Risk. Journal of Risk, 1,5-19
• Kendall M., Stuart A. (1972). The Advanced Theory of Statistics. Griffin, London
• Silverman B.W. (1986). Density Estimation for Statistics and Data Analysis. Chapman and Hall, London and New York