Koncepcja PCVaR w analizie ryzyka inwestycji portfelowej na GPW w Warszawie

• Autorzy: Grażyna Trzpiot , Felicjan Jaguś
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Miara ryzyka VaR (Value-at-Risk) jest taką stratą wartości rynkowej inwestycji, że prawdopodobieństwo osiągnięcia jej lub przekroczenia w zadanym przedziale czasowym jest równe zadanemu poziomowi tolerancji. VaR określa więc maksymalną stratę z inwestycji jaką można ponieść z góry zadanym prawdopodobieństwem. W zależności od rodzaju inwestycji (inwestycja portfelowa, inwestycja nieportfelowa), sposobu wyceny i pomiaru ryzyka inwestycji (metody analizy fundamentalnej, metody analizy portfelowej, statystyczno-ekonometryczne modele rynku kapitałowego) oraz przedmiotu inwestycji (akcje, obligacje, instrumenty pochodne) sposób szacowania VaR jest różny. W niniejszej pracy przedstawiono metodę szacowania wartości zagrożonej VaR dla portfela akcji, zbudowanego i wycenionego za pomocą modelu wieloczynnikowego (PCVaR - Principal Components VaR). Jest to metoda szacowania wartości VaR przy wykorzystaniu analizy głównych składowych (Principal Components Analysis).(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Miernik ryzyka (VaR); Ryzyko inwestycyjne; Portfel akcji; Dywersyfikacja portfela

EN

VaR method; Investment risk; Equity portfolios; Portfolio diversification

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2006
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '05
• Strony: 239--250

Twórcy

autor

Grażyna Trzpiot

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

autor

Felicjan Jaguś

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Aczel A.D. (2000). Statystyka w zarządzaniu. PWN, Warszawa
• Best P. (2000). Wartość narażona na ryzyko: Obliczanie i wdrażanie modelu VaR. Oficyna Ekonomiczna, Kraków
• Butler C. (2001). Tajniki Value at Risk. Liber, Warszawa
• Gątarek D,, Maksymiuk R., Krysiak M., Witkowski Ł. (2001). Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem rynkowym. WIG-Press, Warszawa
• Jajuga K. (1993). Statystyczna analiza wielowymiarowa. PWN, Warszawa
• Jajuga K., Jajuga T. (2002). Inwestycje. Instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. PWN, Warszawa
• Jajuga K. (2000). Metody ekonometryczne i statystyczne w analizie rynku kapitałowego. AE, Wrocław
• Kopańska-Bródka D. (1999). Optymalne decyzje inwestycyjne. AE, Katowice
• Ostasiewicz W. (1998). Statystyczne metody analizy danych. AE, Wrocław
• Singh M.K. (1997). Value at Risk Using Principal Components Analysis. Jumal of Portfolio Management. Fall 24, 1; ABI/INFORM Global
• Tarczyński W. (1997). Rynki kapitałowe. Metody ilościowe. Vol. II. Agencja Wydawnicza "Placet", Warszawa
• Trzpiot G., Ganczarek A. (2003). Risk on Polish Energy Market. Dynamiczne modele ekonometryczne. Materiały konferencyjne. UMK, Toruń, 175-182
• Trzpiot G., Jaguś F. (2004). Model wieloindeksowy jako narządzie analizy ryzyka inwestycyjnego na GPW w Warszawie. Prace Naukowe. AE, Wrocław, nr 1037, 287-295