Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Celem pracy jest zweryfikowanie tezy, czy kryzysy walutowe w Polsce, Czechach i na Węgrzech przebiegały w ten sam sposób oraz czy wpłynęły na efektywność rynków walutowych. Napływ funduszy do krajów nowej akcesji spowodował w ostatnich latach bardzo silną aprecjację walut krajowych, co jak się wydaje pogorszyło efektywność rynków, skłaniając uczestników do obiektywnie (i zweryfikowanych ex post) ryzykownych zachowań - nadmiernego zaciągania kredytów w walutach obcych, korzystania z CIRS, wystawiania opcji call w celu pokrycia kosztów nabycia opcji put. W pierwszej części pracy dokonano przeglądu literatury dotyczącej kryzysów walutowych. W części drugiej, za pomocą indeksu presji rynkowej, zidentyfikowano okresy presji spekulacyjnej oraz nasilenie kryzysu w Polsce, Czechach i na Węgrzech oraz zbadano, czy po kryzys wpłynął na efektywność (słabą) rynku walutowego w tych trzech krajach.
Słowa kluczowe
Rocznik
Strony
120--132
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Uniwersytet Warszawski
Bibliografia
- Burnside C., Eichenbaum M., Rebelo S:. Hedging and Financial Fragility in FixExchange Rate Regimes. "European Economic Review" 2001b, No. 45.
- Burnside C., Eichenbaum M. Rebelo S.: Government Guarantees and Selffulfilling Speculative Attacks. "lournal of Economic Theory" 2004, No. 119.
- Burnside C., Eichenbaum M., Rebelo S.: Prospective Deficits and the Asian Currency Crisis. "Journal of Political Economy" 2001a, No. 109.
- Caballero R., Krishnamurthy A.: International and Domestic Collateral Constraints in a Model of Emerging Market Crises. "Journal of Monetary Economics" 2001, No. 48.
- Calvo G., Mendoza E.: Rational Contagion and the Globalization of Securities Markets. "Journal of International Economics" 2000, No. 51.
- Calvo G.: Capital Market Contagion and Recession: An Explanation of the Russian Virus. University of Maryland, College Park 1998.
- Caramazza F., Ricci L., Salgado R.: Trade and Financial Contagion in Currency Crises. International Monetary Fund Working Paper 55, 2000.
- Chang R., Velasco A.: A Model of Financial Crises in Emerging Markets. "Quarterly Journal of Economics" 2001, No. 116.
- Corsetti G., Maćkowiak B.: Fiscal Imbalances and the Dynamics of Currency Crises. "European Economic Review" 2006, No. 50.
- Corsetti G., PesentiP., RoubiniN.: What Caused the Asian Currency and Financial Crisis? "Japan and the World Economy" 1999, No. 11.
- Diaz-Alejandro C.: Good-bye Financial Repression, Hello Financial Crash. "Journal of Development Economics" 1985, No. 19.
- Drazen A.: Contagious Currency Crises. 1997.
- Eichengreen B., Hausmann R.: Exchange Rates and Financial Fragility. Working Paper No. 7418. Cambridge, MA NBER. 1999.
- Eichengreen B., Rose A., Wypłosz C.: Speculative Attacks on Pegged Exchange Rates: An Empirical Exploration with Special Reference to the European Monetary System. NBER Working Paper 4898, 1994.
- Flood R., Garber P.: Collapsing Exchange Rate Regimes: Some Linear Examples. "Journal of International Economics" 1984, No. 17.
- Frankel J., Rose A.: Currency Crashes in Emerging Markets: An Empirical Treatment. "Journal of International Economics" 1996, No. 41.
- Frankel J., Schmukler S.: Crisis, Contagion, and Country Funds: Effects on East Asia and Latin America. W: Managing Capital Flows and Exchange Rates: Perspectives from the Pacific Basin. Ed. R. Glick. 1998, Chapter 8.
- Fratzscher M.: Why are Currency Crises Contagious? A Comparison of the Latin American Crisis of 1994-1995 and the Asian Crisis of 1997-1998. Weltwirtschaftliches Archiv" 1998, No. 134 (4).
- Gerlach S., Smets F.: Contagious Speculative Attacks. "European Journal of Political Economy" 1995, No. 11.
- Glick R., Rose A.: Contagion and Trade: Why are Currency Crises Regional? Journal of International Money and Finance" 1999, No. 18 (4).
- Kaminsky G" Reinhart C.: On Crises, Contagion, and Confusion. "Journal of International Economics" 2000, No. 51.
- Kaminsky G. Reinhart C.: The Twin Crises: the Causes of Banking and Balance of Payments Problems. "American Economic Review" 1999, No. 89.
- Kodres L., Pritzker M.: A Rational Expectations Model of Financial Contagion. FEDS Working Paper 48, 1999.
- Krugman P.: A Model of Balance of Payments Crises. "Journal of Money, Credit, and Banking" 1979, No. 11.
- Lahiri A., Vegh C.: Delaying the Inevitable: Interest Rate Defense and BOP Crises. "Journal of Political Economy" 2003, No. 111.
- McKinnon R., Pill H.: Credible Liberalizations and International Capital Flows: The Overborrowing Syndrome. In Financial Deregulation and Integration in East Asia 1996.
- Morris S., Shin H.: Unique Equilibrium in a Model of Self-fulfilling Currency Attacks. "American Economic Review" 1998, No. 88.
- Obstfeld M.: Models of Currency Crises with Self-fulfilling Features. European Economic Review" 1996, No. 40.
- Van Rijckeghem C., Weder B.: Sources of Contagion: Finance or Trade? International Monetary Fund Working Paper 146, 1999.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171290583