Analiza stylów zarządzania OFE z wykorzystaniem modeli czynnikowych

• Autorzy: Agnieszka Orwat
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE) są osobami prawnymi, których zadaniem jest gromadzenie środków pieniężnych i ich lokowanie z przeznaczeniem na wypłatę członkom funduszu po osiągnięciu przez nich wieku emerytalnego*. Działalności inwestycyjnej prowadzonej przez te podmioty towarzyszy między innymi ryzyko portfela OFE, Zarządzanie portfelem inwestycji powinno więc opierać się na zapewnieniu bezpieczeństwa gromadzonych środków oraz dążeniu do osiągnięcia oczekiwanego zwrotu. Pomiar efektywności inwestycji jest istotny zarówno dla członków oraz osób chcących przystąpić do funduszu, jak również dla samych zarządzających tymi instytucjami. Wybierając fundusz, potencjalny klient podejmuje inwestycję długoterminową, mając jednocześnie wysokie oczekiwania co do wielkości przyszłych świadczeń. Pomiar efektywności inwestycji stanowi zasadniczą informację braną pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o pozostaniu w funduszu bądź o ewentualnej jego zmianie. Dla menadżerów zarządzających OFE wskaźniki efektywności stanowią podstawę dokonywania oceny i porównywania wyników (osiągniętych stóp zwrotu) ze strategiami inwestycyjnymi innych podmiotów działających na polskim rynku finansowym.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Mierniki efektywności; Portfel inwestycyjny; Stopa zwrotu; Emerytury; Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE)

EN

Effectiveness indicators; Investment portfolio; Rate of return; Pensions; Open Pension Funds (OPF)

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2006
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '05
• Strony: 399--416

Twórcy

autor

Agnieszka Orwat

• Uniwersytet Śląski w Katowicach

Bibliografia

• ---
• Fabozzi F.J,, Fong Gifford. (2000). Zarządzanie portfelem inwestycji przynoszących stały dochód. PWN, Warszawa
• Jackson M., Straunton M. (2001). Advanced Modellind in Finance Using Excel and VBA. John Wiley&Sons, LTD
• Jąjuga K., Ronka-Chmielowiec W., Kuziak K., Wojtasiak A. (2004). Polityka inwestycyjna Otwartych Funduszy Emerytalnych - analiza istniejących rozwiązań i propozycje zmian. Publikacje KNUiFE
• Lobosco A., DiBartolomeo D. (1997). Approximating the Confidence Jntcr- wals for Sharpe Style Weights. Financial Analysts Journal, July-August, 80-85
• Luenberger D.G. (2003). Teoria inwestycji finansowych. PWN, Warszawa
• Orwat A., Trzpiot G. (2004). Efektywność Inwestycji OFE na polskim rynku finansowym. Prace Naukowe. AE, Wrocław, nr 1037, 295-303
• Sharpe W.F. (1992). Asset Allocations: Management Style and Performance Measurement. The Journal of Portfolio Management, 18, 2
• Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 o Organizacji i Funkcjonowaniu funduszy Emerytalnych
• .