Przyczyny zjawiska procykliczności w działalności bankowej

• Autorzy: Małgorzata Olszak

Warianty tytułu

Sources of Procyclicality Phenomenon in Banking

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Niniejsze opracowanie identyfikuje endogeniczne źródła zjawiska procykliczności w działalności bankowej. Czynniki, które przyczyniają się do występowania tego zjawiska podzielono na dwie grupy, z których pierwsza obejmuje źródła behawioralne. Zaliczyć do nich należy błędy w postrzeganiu ryzyka, tj. iluzję ryzyka i dysonans poznawczy. Druga grupa obejmuje źródła zawodności mechanizmu rynkowego. Za istotne w tej grupie determinanty uznano czynniki o charakterze motywacyjnym, zakłócenia przepływu informacji oraz problemy koordynacji. (abstrakt oryginalny)

EN

The paper identifies endogenous sources of procyclicality in banking, i.e. it focuses on responses of individual banks to risk. Factors leading to procyclicality in banking are divided into two groups. The first one includes behavioral determinants [cognitive biases] with two instances of it: risk illusion and cognitive dissonance. The other group covers market failures such as flawed incentives, information frictions and coordination problems. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Procykliczność; Banki; Cykl koniunkturalny; Kredyt bankowy; Ryzyko bankowe

EN

Procyclicality; Banks; Business cycles; Bank credit; Banking risk

• Czasopismo: Zarządzanie i Finanse
• Rocznik: 2013
• Numer: R. 11, nr 2, cz. 1
• Strony: 431--442

Twórcy

autor

Małgorzata Olszak

• Uniwersytet Warszawski

Bibliografia

• Akerlof G.A., Dickens, W.T. (1982), The economic consequences of cognitive dissonance, "American Economic Review", no. 72 (3).
• Altman E.I., Brady B., Resti A., Sironi A. (2003), The Link between Default and Recovery Rates: Theory, Empirical Evidence and Implications, International Swaps & Derivatives Association.
• Baltussen G. (2009), Behavioral Finance: an introduction, Erasmus University Rotterdam, Erasmus School of Economics, Rotterdam.
• Bank for International Settlements (BIS), Financial Stability Board (FSB), International Monetary Fund (IMF) (2011) Macroprudential Policy Tools and Frameworks. Progress Report to G20.
• Bank of England (2009) The role of macroprudential policy, "Discussion Paper", November.
• Beatty A., Liao S. (2011), Do delays in expected loss recognition affect banks' willingness to lend?, "Journal of Accounting and Economics", issue 52.
• Berger A.N., Udell G.F. (2004), The institutional memory hypothesis and the procyclicality of bank lending behavior, "Journal of Financial Intermediation", no. 13.
• Borio C. (2011), rediscovering the macroeonomic roots of financial stability policy: journey, challenges and a way forward, "BIS Working Papers", no 354.
• Borio C., Furfine C., Lowe P. (2001), Procyclicality of the financial system and financial stability: issues and policy options, "BIS Working Papers no. 1, Basel: Bank for International Settlements.
• Bouvatier V., Lepetit L. (2010), Effects of loan loss provisions on growth in bank lending: some international comparisons, Preliminary draft, 24 May.
• Festiger L. (1957), A Theory of Cognitive Dissonance, Stanford University Press, California.
• Financial Stability Forum (2009), Report of the Financial Stability forum on addressing the procyclicality in the Financial System, New York.
• Guttentag J.M., Herring R.J. (1984), Credit Rationing and Financial Disorder, "Journal of Finance", no. 39 (5).
• Herring R. (1999), Credit Risk and Financial Instability, "Oxford Review of Economic Policy", no. 15 (3).
• Kishan R., Opiela T. (2006), Bank Capital and Loan Asymmetry in the Transmission of Monetary Policy, "Journal of Banking and Finance", no. 30.
• Krugman P. (2009), The return of depression economics and the crisis of 2008, Norton, New York.
• Minsky H. (1986), Stabilizing an unstable economy, Mc Graw Hill, Yale University Press, Yale.
• Olszak M. (2009), Normy adekwatności kapitałowej, Wydawnictwo Naukowe WZ UW, Warszawa.
• Rajan R.J. (1994), Why Bank Credit Policies Fluctuate: A Theory and some Evidence, "Quarterly Journal of Economics", no. 109 (2).
• Reinhart C.M., Rogoff K.S. (2009), This time is different. Eight Centuries of Financial Folly, Princeton University Press, Princeton.
• Sironi A., Resti A. (2009), Risk management and shareholders' value in banking, Wiley & Sons, Chichester-West Sussex.
• Stiglitz J.E. (2010), Freefall. America, Free Markets, and the Sinking of the World Economy, Norton, New York.
• United Nations Economic Division, www.unstats.org, dostęp dnia 14.03.2013.
• Van den Heuvel S.J. (2006), The Bank Capital Channel of Monetary Policy, "Federal Reserve Board Meeting Papers", no. 512.