Maksymalna strata w przypadku rynków modulowanych procesami Markowa

• Autorzy: Tadeusz Czernik
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Jednym z największych wyzwań stojących przed finansami XXI w. jest analiza ryzyka, W ciągu ostatnich kilku lat wiedza o ryzyku zwiększyła się znacząco. Jednym z przejawów wzrostu zainteresowania jest coraz większa liczba proponowanych miar. W opracowaniu rozważono rynek modulowany dwustanowym procesem Markowa. Wyznaczono analityczne wyrażenia na prawdopodobieństwo, że cena spadnie choć raz poniżej ustalonego poziomu. W przypadku skończonych intensywności przejąć przeprowadzono symulacje Monte Carlo.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Analiza ryzyka; Procesy Markowa; Dynamika cen; Prawdopodobieństwo; Symulacja Monte Carlo

EN

Risk analysis; Markov process; Price dynamics; Probability; Monte Carlo simulation

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2009
• Tom: Metody matematyczne, ekonometryczne i komputerowe w finansach i ubezpieczeniach 2008
• Strony: 71--88

Twórcy

autor

Tadeusz Czernik

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Szegö G. (red.), Risk measures for the 21st century, John Wiley & Sons 2004
• Artzner P., Delbaen F., Eber J. -M., Heath D., Coherent Measures of Risk, "Mathematical Finance" 1999, No 9
• Föllmer H., Schied A., Convex measures of risk and trading constraints, "Finance & Stochastics" 2002, No 6(4)
• Acerbi C., Tasche D., On the coherence of Expected Shortfall, "Journal of Banking and Finance" 2002, No 26
• Czernik T., Maksymalna strata jako miara ryzyka, (w:) Modelowanie preferencji a ryzyko, (red.) T. Trzaskalik, AE, Katowice 2003
• Czernik T., Miary ryzyka z rodziny ML, Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu, nr 991, Wroclaw 2003
• Czernik T., Optymalizacja pewnej strategii inwestycyjnej z punktu widzenia maksymalnej straty. Rynek kapitałowy Skuteczne inwestowanie, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 389, Szczecin 2004
• Acar E., Shane J., Maximum Loss and Maximum Drawdown in Financial Markets. International Conference Sponsored by BNP and Imperial College on: Forecasting Financial Markets, London, UK, May 1997
• Weron A., Weron R., Inżynieria Finansowa, WNT, Warszawa 1998
• Lewis A.L., Option valuation under stochastic volatility. With Mathematica code, Finance Press 2005
• Nayfeh A.H., Perturbation methods, Wiley 2000
• Tichonow W.I., Mironow M.A., Procesy Markowa, Moskwa 1977
• Ross S.M., Stochastic processes, Wiley 1996
• Kecs W., Teodorescu P.P., Applications of the theory of distributions in mechanics, Abacus Press 1974
• Wyderka Z., Linear differential equations with measures as coefficients and control theory, Uniwersytet ŒŚląski, Katowice 1994
• Osiowski J., Zarys rachunku operatorowego, WNT, Warszawa 1981
• Ditkin V.A., Prudnikov A.P., Operational calculus in two variables and its applications, Pergamon Press 1962
• Kloeden P.E., Platen E., Schurz H., Numerical solution of SDE through computer experiments, Springer 2003