Model dwuczynnikowy w arytmetyce finansowej

• Autorzy: Krzysztof Piasecki

Warianty tytułu

Two-Factorial Model in Financial Arithmetic

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W [7] przedstawiono aksjomatyczno-dedukcyjną teorię arytmetyki finansowej opartą na pojęciu wartości przyszłej identyfikowanej z modelem jednoczynnikowym zaproponowanym w [2] i [6]. Opis aprecjacji kapitału przy pomocy modelu jednoczynnikowego niesie w sobie te same informacje co opis aprecjacji kapitału przy pomocy stopy spot. Z tego powodu model jednoczynnikowy nazywamy modelem spot aprecjacji kapitału. Stopa spot stanowi jedno z najważniejszych narzędzi matematyki finansowej. Z drugiej strony, przebieg dyskusji na temat problemów modelowania stóp procentowych wykazuje istotną rolę, jaką odgrywa w matematyce finansowej stopa forward. Stopa forward przedstawia taki sam obraz trendu aprecjacji kapitału co model dwuczynnikowy nazywany dalej modelem forward ewolucji wartości kapitału. Spostrzeżenie to stanowi zachętę do poszerzenia zbioru definicji aksjomatyczno-dedukcyjnej teorii arytmetyki finansowej o definicję modelu dwuczynnikowego, a następnie do zbadania konsekwencji takiego poszerzenia. Wyniki tych rozważań zostały przedstawione w niniejszym rozdziale.(fragment tekstu)

EN

Classical formal approach to financial arithmetic is based on a one-factorial model of capital appreciation which is called a model spot. In this article a model forward is introduced into the theory of financial arithmetic as the two-factor model of capital appreciation. General relationships between models forward and spot were shown. Ali considerations are given in the context of axiomatic deductive approach to finance arithmetic.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Matematyka finansowa; Kapitał; Modele ekonometryczne; Rynek kapitałowy

EN

Financial mathematics; Capital; Econometric models; Capital market

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 6, Cz. 1 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 177--186

Twórcy

autor

Krzysztof Piasecki

• Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

Bibliografia

• Calzi M.L. (1990). Towards a general setting for fuzzy mathematics of finance, Fuzzy Sets & Systems 35, s. 265-280.
• Castagnoli E. (1986). Appunti di Matematica Finanziara, Unicopli, Milano.
• Dobija M. (2002) Źródła wartości jednostki pieniądza, w: Tarczyński W. (red.) Rynek kapitałowy - skuteczne inwestowanie, Uniwersytet Szczeciński , Szczecin. s.11-38.
• Karatzas I., Shreve S.E. (1998) Methods of Mathematical Finance, Springer, New York.
• Merton R.C. (1990) Continuous - Time Finance, Blackwell, Oxford.
• Peccad L. (1972) Su di una caratterizzazione del principio del criterio deirattualizzazione, Studium Parmense, Parma.
• Piasecki K. (2005) Od arytmetyki handlowej do inżynierii finansowej, Wydawnictwo Naukowe AE w Poznaniu, Poznań.