Luki cenowe jako podstawa konstruowania strategii inwestycyjnych

• Autorzy: Roman Asyngier
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Według E. F. Fama istnieją trzy formy hipotez efektywności rynku kapitałowego: słaba, średnia i mocna, z których pierwsza hipoteza słabej efektywności (weak form efficiency), wiąże się bezpośrednio z możliwością stosowania analizy technicznej. W teorii zakłada się, że rynek wykazuję słabą efektywność, jeśli ceny aktywów w pełni odzwierciedlają informację dotyczącą cen tych aktywów w przeszłości. Jeśli powyższe stwierdzenia uzna się za prawdziwe, stosowanie analizy technicznej, bazującej na analizie cen, wolumenu obrotów i ilości zawieranych transakcji w przeszłości, stanie się bezcelowe, ponieważ opracowanie strategii działania w oparciu o kształtujące się w przeszłości ceny akcji nie jest gwarancją osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków. Mimo to, analiza techniczna jest metodą analizy akcji stosowana powszechnie przez krótkoterminowych inwestorów giełdowych. Przedmiotem rozważań w niniejszym artykule są luki cenowe - formacje obserwowane dość często na najpopularniejszych wykresach analizy technicznej, jakimi są wykresy słupkowe i świece japońskie. Celem artykułu jest zbadanie charakterystyki i częstotliwości występowania luk cenowych w notowaniach wybranych spółek Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie oraz możliwości skonstruowania efektywnych krótkoterminowych strategii kupna i sprzedaży akcji opartych na lukach hossy i lukach bessy. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rynek kapitałowy; Strategia inwestycyjna; Inwestycje finansowe; Analiza techniczna

EN

Capital market; Investment strategy; Financial investment; Technical analysis

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia
• Rocznik: 2007
• Numer: nr 6, Cz. 1 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie
• Strony: 337--347

Twórcy

autor

Roman Asyngier

• Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej w Lublinie

Bibliografia

• Elder A. (1998). Zawód. Inwestor giełdowy, Dom Wydawniczy ABC. Warszawa.
• Fama E.F. (1970). Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, Journal of Finance. vol. 25.
• Fischer R. (1996). Liczby Fibonacciego na giełdzie, WIG-Press. Warszawa.
• Frost K.J., Prechter R. R. (1995). Teoria fal Elliott, WIG-Press. Warszawa.
• Morris G.L. (1998). Wykresy świecowe, Dom Wydawniczy ABC. Warszawa.
• Murphy J.J. (1999). Analiza techniczna rynków finansowych, WIG-Press. Warszawa.
• Nison S. (1996). Świece i inne techniki analizowania wykresów, WIG-Press. Warszawa.
• Pring M.J. (1998). Podstawy analizy technicznej, WIG-Press. Warszawa.
• Schwager J.D. (2002). Analiza techniczna rynków terminowych, WIG-Press. Warszawa.