PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
Czasopismo
2012 | 8 | nr 2 | 25--33
Tytuł artykułu

ARIMA-GARCH Models in Estimating Market Risk Using Value at Risk for the WIG20 Index

Autorzy
Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Języki publikacji
EN
Abstrakty
EN
This paper determines whether the VaR estimation is influenced by conditional distribution of return rates (normal, t-student, GED) and attempts to choose the model which best estimates VaR on a selected example. We considered logarithmic return rates for the WIG-20 index from 1999-2011. Then, on their basis we estimates various types of ARIMA-GARCH (1,1) models. Applying relevant models we calculated VaR for the long and short position. The differences between the models were settled on the basis of the Kupiec test. (original abstract)
Czasopismo
Rocznik
Tom
8
Numer
Strony
25--33
Opis fizyczny
Twórcy
autor
Bibliografia
  • Bałamut, T. (2002). Metody estymacji Value at Risk. Materiały i Studia NBP.
  • Bollerslev, T. (1986). Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity, Journal of Econometrics, p. 31.
  • Degiannakis, S., Angelidis, T. (2006). Modeling Risk: VaR Methods for Long and Short Positions, Athents.
  • Doman, M., Doman, R. (2009). Modelowanie zmienności i ryzyka. Warszawa: Wolters Kluwer Polska.
  • Engle R. (1982). Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates of the Variance of UK Inflation, Econometrica, No. 50.
  • Engle R., Manganelli S. (1999). CaViar: Conditional Autoregressive Value-at-Risk by Regression Quantiles, discussion paper 99-20, Department of Economics, San Diego: University of California.
  • Fiszeder, P. (2009). Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych. Tarnów: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika.
  • Jackson P., Maude, D., Perraudin, W. (1998). Bank capital and Value at Risk. Bank of England.
  • Leśkow, J., Napolitano, A. (2004). Fraction-of-time Approach in Predicting Value-at Risk, Lecture Notes in Mathematical Economics, Springer Verlag p. 183 - 200.
  • Manganelli S., Engle R. (2001), Value at Risk Models In Finance, European Central Bank.
  • Pera, K. (2008). Koncepcja VaR (valueatrisk) w pomiarze ryzyka surowcowego projektu inwestycyjnego, Gospodarka surowcami mineralnymi, Vol. 24.
  • Pipień, M. (2006). Wnioskowanie bayesowskie w ekonometrii finansowej. Kraków: Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Krakowie.
  • Shumway, R. H., Stoffer, D. S. (2010). Time Series Analysis and its Applications: with R Example, Springer Verlag.
  • Ślepaczuk R., Zakrzewski, G., Sakowski, P. (2011). Investment Strategies Beating the Market. What Can we Squeeze from the Market?
  • Wilhelmsson, A. (2009). Value at Risk with Time Varying Variance, Skewness and Kurtosis-the NIG-ACD model, Econometrics Journal, p. 82-104.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171296647

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.