Optymalizacja portfela inwestycyjnego ze względu na warunkowy VaR

• Autorzy: Daniel Iskra
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy jako miernik ryzyka wykorzystano wartość narażoną na ryzyko - VaR, a dokładniej jej modyfikację, warunkową wartość narażoną na ryzyko - CVaR (Expected Shortfall). Jedną z głównych zalet VaR jest to, że metodę tę można zastosować do różnych przedmiotów będących przedmiotem obrotu, stąd VaR jest standardową miarą ryzyka, która umożliwia bezpośrednie porównywanie ryzyka występującego w różnych obszarach działalności, VaR jest miarą ryzyka coraz bardziej popularną i coraz częściej stosowaną. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty finansowe; Inwestowanie; Ryzyko rynkowe; Portfel inwestycyjny; Dywersyfikacja portfela; Miernik ryzyka (VaR)

EN

Financial instruments; Investing; Market risk; Investment portfolio; Portfolio diversification; VaR method

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 2007
• Tom: Matematyczne i ekonometryczne metody oceny ryzyka finansowego
• Strony: 125--136

Twórcy

autor

Daniel Iskra

• Akademia Ekonomiczna im. Karola Adamieckiego w Katowicach

Bibliografia

• Acerbi C., Tasche D.: On the coherence of Expected Shortfall. "Journal of Banking and Finance" 2002, No 26.
• Artzner P., Delbaen F., Eber J.-M., Heath D.: Coherent Measures of Risk. "Mathematical Finance" 1999, No 9.
• Best P.: Wartość narażona na ryzyko. Dom Wydawniczy ABC, Kraków 2000.
• Czernik T.: Skazani na formalizm Ito? W: Metody Matematyczne i Ekonometryczne w Finansach i Ubezpieczeniach. Część I. Red. P. Chrzan. Akademia Ekonomiczna, Katowice 2006.
• Czernik T.: Optymalizacja pewnej strategii inwestycyjnej z punktu widzenia maksymalnej straty. W: Rynek kapitałowy. Skuteczne inwestowanie. Red. W. Tarczyński. Szczecin 2004.
• Gaivoronski A.A., Pflug G.: Value at risk in portfolio optimization: properties and computational approach. NTNU, Department of Industrial Economics and Technology Management, Working paper, July 2000.
• Gardiner C.W.: Handbook of stochastic methods for physics, chemistry and the natural sciences. Springer-Verlag 1990.
• Iskra D.: Optymalizacja portfela inwestycyjnego ze wzglądu na wartość narażoną na ryzyko. W: Metody matematyczne ekonometryczne i informatyczne w finansach i ubezpieczeniach. Red. P. Chrzan. Cz. II. Akademia Ekonomiczna, Katowice 2006.
• Iskra D.: VaR - optymalny liniowy portfel inwestycyjny z ograniczeniami. W: Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. Red. W. Ronka-Chmielowiec i K. Jajuga. Wrocław 2005.
• Lebiediew N.N.: Funkcje specjalne i ich zastosowania. PWN, Warszawa 1957.
• Papoulis A.: Prawdopodobieństwo, zmienne losowe i procesy stochastyczne. WNT, Warszawa 1972.
• Rockafellar R.T., Uryasev S.: Optimization of Conditional Value at Risk. "The Journal of Risk" 2000, Vol. 2, No 3.
• Szegö G.: (red.): Risk measures for the 21st century. John Wiley & Sons 2004.
• Wilmott P.: Paul Wilmott on Quantitative Finance. John Wiley & Sons 2000.