The Use of Behavioral Finance in the Wealth Management Process

• Autorzy: Krzysztof Opolski , Tomasz Potocki

Warianty tytułu

Zastosowanie finansów behawioralnych w procesie Wealth Management

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The economic theories taking into consideration human behavior and based on the achievements of psychology, sociology, anthropology have been evolving at a blistering pace over the last decade. Owing to that, the behavioral finance has become one of the fastest developing academic areas focused on the analysis of financial markets' behavior. The following presentation of the most common mistakes made by investors will allow the readers of this publication to develop more effective investment strategies and establish control of the customer service in the cooperation between advisors and clients of the Wealth Management services. (original abstract)

Teorie oparte na zachowaniu ludzkim zaczerpniętym z nauk psychologicznych, socjologicznych, antropologicznych w ostatniej dekadzie zaczęły się rozwijać w nieprawdopodobnym tempie, czyniąc finanse behawioralne jedną z najlepiej rozwijających się nauk w badaniu zachowań rynków finansowych. Zaprezentowanie przez autorów najczęściej popełnianych błędów na etapie podejmowania decyzji inwestycyjnych przez inwestorów pozwoli odbiorcom tej publikacji na skuteczniejsze formułowanie strategii inwestycyjnych, a także na kontrolę procesu obsługi klienta podczas współpracy doradców z klientami Wealth Management. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Behavioural finance; Heuristics methods; Prospect theory; Rationality

PL

Finanse behawioralne; Metody heurystyczne; Teoria perspektywy; Racjonalność

• Czasopismo: e-Finanse
• Rocznik: 2011
• Tom: 7
• Numer: nr 4
• Strony: 55--65

Twórcy

autor

Krzysztof Opolski

• University of Warsaw, Poland

autor

Tomasz Potocki

• The University of Rzeszów

Bibliografia

• Barberis, N., Thaler, R. (2004). A Survey of Behavioral Finance. Handbook of the Economics of Finance.
• de Bondt, W., Thaler, R. (1985). Does the Stock Market Overreact? Journal of Finance.
• Barclays Wealth in Co-operation with Economist Intelligence Unit. (2007). Barclays Wealth Insight: Risk, Return and Reward, Vol. 3.
• Chorafas, D. N. (2006). Wealth Management. Private Banking. Investment Decision and Structured Financial Products. Elsevier.
• Daniel, K., Titman, S. (1997). Evidence on the Characteristics of Cross-Sectional Variation in Stock Returns, Journal of Finance.
• Diether, K., Malloy, C., Scherbina, A. (2002). Stock Prices and Differences of Opinion: Empirical Evidence That Stock Prices Reflect Optimism, Journal of Finance.
• Evensky, H. (1997). Wealth Management. The Financial Advisor's Guide to Investing and Managing Client Assets, The Irwin/IAFP Series in Financial Planning, McGraw-Hill.
• Fischhoff, B., Slovic, P., Lichtenstein, S. (1977). Knowing with Certainty: the Appropriateness of Extreme Confidence, Journal of Experimental Pyschology: Human Perception and Performance.
• Hirshleifer, D. (2001). Investor Psychology and Asset Pricing, Journal of Finance.
• IBM Consulting Services (2005). European Wealth Management and Private Banking Industry Survey.
• Kahneman, D., Slovic, P., Tversky, I. A. (1994). Judgment Under Uncertainty: Heuristics and Biases, Cambridge University Press.
• Kahneman, D. (1998). Aspects of Investor Psychology, Journal of Portfolio Management.
• Kahneman, D., Tversky, A. (1974). Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases.
• Pompain, M. (2006). Behavioral Finance and Wealth Management. Wiley Finance.
• Ritter, J. R. (2003). Behavioral Finance, Pacific- Basin Finance Journal.
• Stephan, E., Kiell, G. (2000). Decision Processes in Professional Investors: Does Expertise Moderate Judgment Biases? WUV Universitaetsverlag.
• Stephan, E. (1999). Die Rolle von Urteilsheuristiken bei Finanzenscheidungen: Ankereffekte und Kognitive Verfügbarkeit, Finanzpsychologie.
• Zarovin, S. (1987). Investing Psychology Winners and Loses, Sylvia Porter's Personal Finance.