Credit Market Imperfections in the Theory of Credit Rationing

• Autorzy: Emil Ślązak

Warianty tytułu

Zawodność rynku kredytowego w teorii racjonowania kredytu

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The article aims at comparative analysis of the nature and dimensions of credit rationing on the grounds of theory of finance. The paper identifies the essence of credit rationing through the prism of its most important endogenous and exogenous prerequisites, assuming the lack of adequate instruments that could be used by banks to individually select borrowers (the so-called screening devices) in conditions of their heterogeneous risk-related breakdown. The paper points out the scope of idiosyncratic attributes of the credit market which prevent it from achieving a state of Walrasian equilibrium, which leads to petrification of credit market imperfections (credit market failure). (original abstract)

Celem opracowania jest komparatywna analiza charakteru i wymiarów racjonowania kredytu na gruncie teorii finansów. W opracowaniu zidentyfikowano istotę racjonowania kredytu poprzez pryzmat najistotniejszych endogenicznych i egzogenicznych przesłanek jego występowania wobec założenia braku adekwatnych instrumentów, które mógłby być wykorzystane przez banki do indywidualnej selekcji kredytobiorców (tzw. screening devices) w warunkach heterogonicznego rozkładu ryzyka kredytowego. W opracowaniu wykazano na zakres idiosynkratycznych atrybutów rynku kredytowego uniemożliwiających osiągnięcie trwałego stanu doskonałej równowagi w ujęciu walrasowskim, co sprzyja petryfikacji zawodności rynku kredytowego (ang. credit market failure). (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Credit restraint; Information asymmetry; Credit market; Financial theory; Endogenous variable

PL

Ograniczenia kredytowe; Asymetria informacji; Rynek kredytów; Teoria finansów; Zmienna objaśniana

• Czasopismo: e-Finanse
• Rocznik: 2011
• Tom: 7
• Numer: nr 4
• Strony: 76--91

Twórcy

autor

Emil Ślązak

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Balstensperger, E. (1978). Credit Rationing: Issues and Questions. Journal of Money, Credit
• and Banking, 10 (2), 170-183. Chase, S. B. (1961). Credit Risk and Credit Rationing: Comment. The Quarterly Journal of Economics, 25 (2), 319- 327.
• Daal, J. V., Jolink, A. (1993). The Equilibrium Economics of Leon Walras. London: Routledge.
• Freixas, X., Rochet, J-Ch. (1997). Microeconomics of Banking. Cambridge: MIT Press.
• Hodgman, D. (1960). Credit Risk and Credit Rationing. The Quarterly Journal of Economics, 74 (2), 258-278.
• Jaffee, D., Rusell, T. (1976). Imperfect Information, Uncertainty, and Credit Rationing. The Quarterly Journal of Economics, 90 (4), 651-666.
• Jaffee, D., Stiglitz, J. (1990). Credit Rationing. In: B. M. Friedman and F. H. Hahn (editors), Handbook of Monetary Economics (p. 848-856). Amsterdam: North Holland.
• Keeton, W. (1979). Equilibrium Credit Rationing. New York: Garland Publishing.
• Keynes, J. M. (1930). Treatise on Money. London: Macmillan.
• Marshall, F., Gordon, M. J. (1965). Why Bankers Ration Credit? The Quarterly Journal of Economics, 79 (3), 397-410.
• de Meza, D., Webb, D. (1987). Too Much Investment: A Problem of Asymmetric Information. The Quarterly Journal of Economics, 102 (2), 281-292.
• de Meza, D., Webb, D. (1992). Efficient Credit Rationing. European Economic Review, 36 (6), 1277-1290.
• Matthews, K., Thomson, J. (2008). The Economics of Banking. Second Edition, England: John Wiley & Sons.
• Roosa, R. (1951). Interest Rates and the Central Bank. In: Money Trade, and Economic Growth: Essays in Honor of John H. Williams (p. 23-45). New York: The MacMillan Company.
• Samuelson, P. (1952). Statement: Monetary Policy and the Management of the Public Debt. Hearings before the Subcommittees on the Economic Report, Congress of the U.S., USGPO, 695- 701.
• Scott, I. (1957). The Availability Doctrine: Theoretical Underpinnings. Review of Economic Studies, 25 (1), 45-48.
• Stiglitz, J., Weiss, A. (1981). Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. American Economic Review, 71 (3), 393-410.